Wat is vooruitzichttheorie?
Prospect theory is een economische gedragstheorie die probeert de beslissingen van mensen te verklaren wanneer ze worden geconfronteerd met situaties die risico's met zich meebrengen. Volgens de theorie evalueren mensen potentiële winsten en verliezen als veranderingen van hun huidige toestand in plaats van als onafhankelijke situaties in de toekomst, en ze proberen verliezen meer te vermijden dan ze proberen te winnen. Mensen zien de kans op een gebeurtenis onnauwkeurig, vooral als de kans dicht bij nul of één ligt. Prospect theory verklaart schijnbaar irrationele beslissingen in situaties zoals gokken en verzekeringsaankopen.
In een paper uit 1979 getiteld 'Prospect Theory', gepubliceerd in Econometrica , schetsten Daniel Kahneman en Amos Tversky de theorie. Het voorstel van prospecttheorie was instrumenteel in de basis van een nieuw veld: gedragseconomie. Dit vakgebied combineert principes van economie en psychologie. In 2002 deelde Kahneman de Nobelprijs voor de economie met Vernon L. Smith voor hun werk bij het vestigen van het veld.
De meeste economische theorie is beschrijvend; dat wil zeggen, het probeert menselijk gedrag te verklaren door het gebruik van vereenvoudigende modellen. Als de echte wereld niet het gedrag vertoont dat een model voorspelt, is het het model dat moet worden herzien. Dit was het geval met de verwachte gebruikstheorie, die voorspelde dat mensen de waarschijnlijkheden en uitbetalingen nauwkeurig zouden beoordelen om een rationele keuze te maken in het licht van het risico. Dit betekent dat een persoon onverschillig moet zijn tussen een kans van 50 procent om 1.000 te winnen en een gegarandeerde betaling van 500. Een experiment uitgevoerd door Maurice Allais, een Franse econoom, in 1953 twijfelde aan de verwachte gebruikstheorie.
Het experiment vormde een reeks keuzes tussen loterijen en respondenten kozen welke set uitbetalingen en kansen zij verkozen. Allais ontdekte dat respondenten niet altijd de loterijen kozen die de gebruikstheorie verwachtten, en zijn bevindingen werden bekend als de Allais Paradox. Kahneman en Tversky liepen een variatie op het Allais-experiment en verkregen vergelijkbare resultaten. De meerderheid van de respondenten gaf bijvoorbeeld de voorkeur aan een gegarandeerde uitbetaling van 3000 boven een kans van 80 procent om 4.000 te ontvangen, hoewel de tweede optie een verwachte waarde heeft die 200 hoger is dan de verwachte waarde van de eerste.
Kahneman en Tversky probeerden de Allais-paradox te verklaren door menselijke besluitvormingsprocessen te onderzoeken. Zij stelden voor dat elke economische agent, of persoon die een economische beslissing neemt, twee functies heeft die relevant zijn voor beslissingen in het licht van risico's: de waardefunctie en de beslissingsgewichtfunctie. Bij het berekenen van zijn verwachte nut gebruikt de agent de uitbetalingen en waarschijnlijkheden van deze functies in plaats van de vermelde getallen bij het kiezen tussen loterijen.
De waardefunctie wijst een waarde toe aan een uitbetaling. In tegenstelling tot de voorspellingen van de verwachte gebruikstheorie, is de grootte van negatieve en positieve uitbetalingen niet hetzelfde - het negatieve gedeelte van de waardefunctie is steiler dan het positieve gedeelte, dus de absolute waarde van een verlies is groter dan de absolute waarde van een equivalent winnen. Dit is waar de prospecttheorie zijn naam krijgt: de agent beschouwt elke loterij als een vooruitzicht op verandering van zijn huidige positie. In het geval van een gegarandeerde 300 versus een kans van 50 procent om 1.000 te winnen en een kans van 50 procent om 400 te verliezen, zou de verwachte utiliteitstheorie zeggen dat de loterijen gelijkwaardig zijn omdat ze beide een verwachte waarde van 300 hebben. verlies van 400 zou zwaarder kunnen wegen dan de potentiële winst van 1.000, dus de agent zou sterk de voorkeur kunnen geven aan de gegarandeerde 300.
De wegingsfunctie beschrijft hoe agenten waarschijnlijkheden behandelen. Volgens de verwachte gebruikstheorie vermenigvuldigen agenten de uitbetaling met de exacte waarschijnlijkheid van het optreden ervan. Prospect theorie erkent dat agenten een imperfect begrip hebben van de betekenis van waarschijnlijkheden. De wegingsfunctie beschrijft de waarschijnlijkheid die agenten gebruiken in hun berekeningen, of het beslissingsgewicht, voor elk niveau van de vermelde waarschijnlijkheid. Het beslissingsgewicht is meestal lager dan de aangegeven waarschijnlijkheid, behalve aan het einde van de functie: agenten behandelen kansen die bijna nul als nul zijn, behandelen kleine waarschijnlijkheden groter dan ze werkelijk zijn en behandelen waarschijnlijkheden van bijna 100 procent als zekerheden.
Prospect theory is van toepassing op elke situatie waarin agenten een beslissing moeten nemen op basis van de evaluatie van uitbetalingen en kansen. Agenten kunnen een verzekering kopen wanneer de premie hoger is dan de verwachte waarde van hun potentiële verliezen, omdat ze de neiging hebben om kleine waarschijnlijkheden te overschatten. Evenzo kunnen ze de kans op het winnen van de loterij overschatten en kaartjes kopen die gemiddeld niet lonen. Met deze theorie kunnen economen de redenering achter deze beslissingen evalueren in plaats van ze als irrationeel af te schrijven.