Wat is de prospecttheorie?

Prospect Theory is een economische gedragstheorie die probeert de beslissingen van mensen uit te leggen wanneer ze worden geconfronteerd met situaties die risico's met zich meebrengen. Volgens de theorie evalueren mensen potentiële winst en verliezen als veranderingen van hun huidige toestand in plaats van als onafhankelijke situaties in de toekomst, en ze proberen meer verliezen te vermijden dan ze proberen winst te zoeken. Mensen zien de kans op een evenement onnauwkeurig, vooral wanneer de waarschijnlijkheid bijna nul of één ligt. Prospect Theory verklaart schijnbaar irrationele beslissingen in situaties zoals gokken en verzekeringsaankopen.

In een artikel uit 1979 getiteld 'Prospect Theory', gepubliceerd in Econometrica , schetsten Daniel Kahneman en Amos Tversky de theorie. Het voorstel van de prospecttheorie speelde een belangrijke rol bij de basis van een nieuw veld: gedragseconomie. Dit vakgebied combineert principes van economie en psychologie. In 2002 deelde Kahneman de Nobelprijs voor economie met Vernon L. Smith voor hun werk inhet veld vestigen.

De meeste economische theorie is beschrijvend; Dat wil zeggen, het probeert menselijk gedrag uit te leggen door het gebruik van vereenvoudiging van modellen. Als de echte wereld niet het gedrag vertoont dat een model voorspelt, dan is het het model dat moet worden herzien. Dit was het geval met de verwachte nutstheorie, die voorspelde dat mensen de waarschijnlijkheden en uitbetalingen nauwkeurig zouden beoordelen om een ​​rationele keuze te maken in het licht van het risico. Dit betekent dat een persoon onverschillig moet zijn tussen een kans van 50 procent om 1.000 en een gegarandeerde betaling van 500 te winnen. Een experiment gerund door Maurice Allais, een Franse econoom, in 1953 twijfel over de verwachte nutstheorie.

Het experiment stelde een reeks keuzes tussen loterijen, en respondenten kozen welke set uitbetalingen en waarschijnlijkheden die ze verkiezen. Allais ontdekte dat de respondenten niet altijd de loterijen koos die de nutstheorie verwachttenVoorspelde, en zijn bevindingen werden bekend als de Allais Paradox. Kahneman en Tversky hadden een variatie van het Allais -experiment en verkregen vergelijkbare resultaten. De meerderheid van de respondenten gaf bijvoorbeeld de voorkeur aan een gegarandeerde uitbetaling van 3.000 tot een kans van 80 procent om 4.000 te ontvangen, hoewel de tweede optie een verwachte waarde heeft die 200 hoger is dan de verwachte waarde van de eerste.

Kahneman en Tversky probeerden de Allais-paradox uit te leggen door menselijke besluitvormingsprocessen te onderzoeken. Zij stelden voor dat elke economische agent, of persoon die een economische beslissing neemt, twee functies heeft die relevant zijn voor beslissingen in het licht van het risico: de waardefunctie en de beslissingsgewichtfunctie. Bij het berekenen van zijn verwachte nut gebruikt de agent de uitbetalingen en kansen van deze functies in plaats van de vermelde cijfers bij het beslissen tussen loterijen.

De waardefunctie geeft een waarde toe aan een uitbetaling. In tegenstelling tot de voorspellingen van de verwachte nutstheorie, de omvang van negatiefen positieve uitbetalingen zijn niet hetzelfde - het negatieve gedeelte van de waardefunctie is steiler dan het positieve gedeelte, dus de absolute waarde van een verlies is groter dan de absolute waarde van een equivalente overwinning. Dit is waar de prospecttheorie zijn naam krijgt: de agent beschouwt elke loterij als een vooruitzicht voor verandering ten opzichte van zijn huidige positie. In het geval van een gegarandeerde 300 versus een kans van 50 procent om 1.000 te winnen en een kans van 50 procent om 400 te verliezen, zou de verwachte nutstheorie zeggen dat de loterijen gelijkwaardig zijn omdat ze allebei een verwachte waarde van 300 hebben. Onder prospecttheorie kan het potentiële verlies van 400 de potentiële winst van 1.000 opwinden, dus de agent de voorkeur geven aan de garantie 300.

De wegingsfunctie beschrijft hoe agenten waarschijnlijkheden behandelen. Onder de verwachte nutstheorie vermenigvuldigen agenten de uitbetaling met de exacte kans op het optreden ervan. Prospecttheorie erkent dat agenten een onvolmaakt begrip hebben van de betekenis van kansen. De WeiGHTing -functie beschrijft de kans die agenten gebruiken in hun berekeningen, of het beslissingsgewicht, voor elk niveau van de vermelde waarschijnlijkheid. Het beslissingsgewicht is meestal lager dan de vermelde waarschijnlijkheid behalve aan de uiteinden van de functie: agenten behandelen waarschijnlijkheden die bijna nul zijn als nul, behandel kleine kansen als groter dan ze zijn en behandelen waarschijnlijkheden bijna 100 procent als zekerheden.

Prospect Theory is van toepassing op elke situatie waarin agenten een beslissing moeten nemen op basis van de evaluatie van uitbetalingen en waarschijnlijkheden. Agenten kunnen een verzekering kopen wanneer de premie hoger is dan de verwachte waarde van hun potentiële verliezen, omdat ze de neiging hebben kleine kansen te overschatten. Evenzo kunnen ze de kans overschatten om de loterij te winnen en kaartjes te kopen die gemiddeld niet zijn vruchten afwerpen. Deze theorie stelt economen in staat om de redenering achter deze beslissingen te evalueren in plaats van ze als irrationeel af te schrijven.