O que é a teoria da perspectiva?
A teoria da perspectiva é uma teoria econômica do comportamento que tenta explicar as decisões das pessoas quando elas se deparam com situações que envolvem riscos. Segundo a teoria, as pessoas avaliam ganhos e perdas em potencial como mudanças em seu estado atual e não como situações independentes no futuro, e tentam evitar mais perdas do que tentam obter ganhos. As pessoas percebem a probabilidade de um evento imprecisa, especialmente quando a probabilidade é próxima de zero ou um. A teoria da perspectiva explica decisões aparentemente irracionais em situações como jogos de azar e compras de seguros.
Em um artigo de 1979 intitulado "Prospect Theory", publicado na Econometrica , Daniel Kahneman e Amos Tversky esboçaram a teoria. A proposta da teoria da perspectiva foi fundamental para a fundação de um novo campo: a economia comportamental. Este campo de estudo combina princípios de economia e psicologia. Em 2002, Kahneman compartilhou o Prêmio Nobel de Economia com Vernon L. Smith por seu trabalho no estabelecimento do campo.
A maioria das teorias econômicas é descritiva; isto é, procura explicar o comportamento humano através do uso de modelos simplificadores. Se o mundo real não exibe o comportamento que um modelo prevê, é o modelo que precisa ser revisado. Esse era o caso da teoria da utilidade esperada, que previa que as pessoas avaliavam com precisão probabilidades e recompensas para fazer uma escolha racional diante do risco. Isso significa que uma pessoa deve ser indiferente entre uma chance de 50% de ganhar 1.000 e um pagamento garantido de 500. Um experimento realizado por Maurice Allais, economista francês, em 1953, colocou em dúvida a teoria da utilidade esperada.
O experimento apresentou uma série de opções entre loterias, e os entrevistados escolheram qual conjunto de recompensas e probabilidades eles preferiam. Allais descobriu que os entrevistados nem sempre escolhem as loterias que a teoria da utilidade previa, e suas descobertas ficaram conhecidas como o paradoxo de Allais. Kahneman e Tversky fizeram uma variação do experimento de Allais e obtiveram resultados semelhantes. Por exemplo, a maioria dos entrevistados preferiu um pagamento garantido de 3.000 a uma chance de 80% de receber 4.000, mesmo que a segunda opção tenha um valor esperado 200 vezes maior que o valor esperado da primeira.
Kahneman e Tversky tentaram explicar o paradoxo de Allais examinando os processos de tomada de decisão humanos. Eles propuseram que cada agente econômico, ou pessoa que toma uma decisão econômica, tem duas funções relevantes para as decisões diante do risco: a função de valor e a função de ponderação da decisão. Ao calcular sua utilidade esperada, o agente usa os ganhos e probabilidades dessas funções em vez dos números indicados ao decidir entre loterias.
A função value atribui um valor a um payoff. Diferentemente das previsões da teoria da utilidade esperada, a magnitude dos ganhos negativos e positivos não é a mesma - a parte negativa da função value é mais íngreme que a parte positiva; portanto, o valor absoluto de uma perda é maior que o valor absoluto de um equivalente ganhar. É aqui que a teoria da perspectiva recebe seu nome: o agente vê cada loteria como uma perspectiva de mudança de sua posição atual. No caso de uma chance garantida de 300 versus 50% de ganhar 1.000 e 50% de chance de perder 400, a teoria da utilidade esperada diria que as loterias são equivalentes porque ambas têm um valor esperado de 300. Na teoria da perspectiva, o potencial a perda de 400 pode superar o ganho potencial de 1.000, portanto, o agente pode preferir fortemente o 300 garantido.
A função de ponderação descreve como os agentes tratam probabilidades. Segundo a teoria da utilidade esperada, os agentes multiplicam o retorno pela probabilidade exata de sua ocorrência. A teoria da perspectiva reconhece que os agentes têm uma compreensão imperfeita do significado das probabilidades. A função de ponderação descreve a probabilidade que os agentes usam em seus cálculos, ou o peso da decisão, para cada nível de probabilidade declarado. O peso da decisão tende a ser menor que a probabilidade declarada, exceto no final da função: os agentes tratam probabilidades próximas de zero como zero, tratam probabilidades pequenas como maiores do que realmente são e tratam probabilidades próximas a 100% como certezas.
A teoria da perspectiva se aplica a qualquer situação em que os agentes devem tomar uma decisão com base na avaliação de recompensas e probabilidades. Os agentes podem comprar seguros quando o prêmio for superior ao valor esperado de suas perdas potenciais, pois tendem a superestimar pequenas probabilidades. Da mesma forma, eles podem superestimar a chance de ganhar na loteria e comprar bilhetes que, em média, não valem a pena. Essa teoria permite que os economistas avaliem o raciocínio por trás dessas decisões, em vez de considerá-las irracionais.