Co je to teorie vyhlídek?

Teorie vyhlídky je ekonomická teorie chování, která se pokouší vysvětlit rozhodnutí lidí, když čelí situacím, které zahrnují riziko. Podle teorie lidé hodnotí potenciální zisky a ztráty jako změny ze svého současného stavu spíše než jako nezávislé situace v budoucnosti a snaží se vyhnout ztrátám více, než se snaží hledat výhry. Lidé vnímají pravděpodobnost události nepřesně, zejména když je pravděpodobnost blízko nule nebo jedné. Teorie vyhlídky vysvětluje zdánlivě iracionální rozhodnutí v situacích, jako jsou hazardní a pojišťovací nákupy. Návrh teorie vyhlídky byl nápomocný v založení nové oblasti: Behaviorální ekonomie. Tato studijní oblast mísí principy ekonomie a psychologie. V roce 2002 Kahneman sdílel Nobelovu cenu v ekonomii s Vernonem L. Smithem za jejich práci vZřízení pole.

Většina ekonomické teorie je popisná; To znamená, že se snaží vysvětlit lidské chování pomocí zjednodušujících modelů. Pokud skutečný svět nevykazuje chování, které model předpovídá, je třeba revidovat model. To byl případ očekávané teorie užitečnosti, která předpovídala, že lidé budou přesně posoudit pravděpodobnosti a výplaty, aby se učinili racionální volbou tváří v tvář riziku. To znamená, že osoba by měla být lhostejná mezi 50 % šancí na vítězství 1 000 a zaručenou platbou 500. Experiment vedený Maurice Allais, francouzský ekonom, v roce 1953 zpochybnil očekávanou teorii užitečnosti.

Experiment představoval řadu možností mezi loteriemi a respondenti si vybrali, která sada výplaty a pravděpodobnosti, které upřednostňovaly. Allais zjistil, že respondenti si ne vždy vybrali loterie, které očekávaly teorii užitečnostipředpovídal a jeho zjištění se stala známá jako Paradox Allais. Kahneman a Tversky provedli variantu experimentu Allais a získali podobné výsledky. Například většina respondentů upřednostňovala zaručenou výplatu 3 000 na 80 % šanci na obdržení 4 000, i když druhá možnost má očekávanou hodnotu, která je o 200 vyšší než očekávaná hodnota prvního.

Kahneman a Tversky se pokusili vysvětlit paradox Allais zkoumáním procesů lidského rozhodování. Navrhli, aby každý ekonomický agent, nebo osoba, která učinila ekonomické rozhodnutí, má dvě funkce relevantní pro rozhodnutí tváří v tvář riziku: funkce hodnoty a funkce váhy rozhodování. Při výpočtu jeho očekávané nástroje používá agent při rozhodování mezi loteriemi spíše výplaty a pravděpodobnosti z těchto funkcí než z uvedených čísel.

Funkce hodnoty přiřadí výplatu hodnotu. Na rozdíl od předpovědí očekávané teorie užitečnosti je velikost negativníhoA pozitivní výplaty nejsou stejné - záporná část funkce hodnoty je strmější než pozitivní část, takže absolutní hodnota ztráty je větší než absolutní hodnota ekvivalentního vítězství. To je místo, kde teorie vyhlídky získává svůj název: Agent vnímá každou loterii jako vyhlídku na změnu ze své současné pozice. V případě zaručených 300 versus 50 % šance na vítězství 1 000 a 50 % šanci na ztrátu 400, očekávaná teorie užitečnosti by uvedla, že loterie jsou ekvivalentní, protože oba mají očekávanou hodnotu 300. V rámci teorie vyhlídky by mohla potenciální ztráta 400 převážit na potenciální zisk 1 000, takže agent by mohl silně upřednostňovat zaručené 300.

Funkce vážení popisuje, jak agenti léčí pravděpodobnost. V rámci očekávané teorie užitečnosti agenti vynásobí výplatu přesnou pravděpodobností jeho výskytu. Teorie vyhlídek uznává, že agenti mají nedokonalé pochopení významu pravděpodobností. WeiFunkce ghtingu popisuje pravděpodobnost, kterou agenti používají ve svých výpočtech nebo rozhodovací hmotnosti, pro každou úroveň stanovené pravděpodobnosti. Hmotnost rozhodování má tendenci být nižší než stanovená pravděpodobnost, s výjimkou konců funkce: agenti považují pravděpodobnosti, které jsou téměř nulou za nulu, zacházejí s malými pravděpodobnostmi za větší, než ve skutečnosti jsou, a zacházejí s pravděpodobností téměř 100 procent za jistoty.

Teorie vyhlídky se vztahuje na jakoukoli situaci, ve které musí agenti učinit rozhodnutí na základě vyhodnocení výplaty a pravděpodobnosti. Agenti by si mohli koupit pojištění, pokud je prémie vyšší než očekávaná hodnota jejich potenciálních ztrát, protože mají tendenci přeceňovat malé pravděpodobnosti. Podobně by mohli přeceňovat šanci vyhrát loterii a koupit vstupenky, které se v průměru nevyplatí. Tato teorie umožňuje ekonomům vyhodnotit důvody těchto rozhodnutí spíše než je odepsat jako iracionální.