Co je ocenění dluhopisů?

Ocenění dluhopisů je proces nebo strategie, která se používá k identifikaci reálné tržní hodnoty daného problému dluhopisů. Tento proces zahrnuje umožnění současné hodnoty úrokových plateb spojených s dluhopisem a celkovou hodnotu problému v okamžiku zralosti, známého jako nominální hodnota. Identifikace oceňování dluhopisů umožňuje investorovi určit, zda celkový výnos z investice stojí za čas a peníze potřebné k získání dluhopisu a jeho držení až do splatnosti. Zatímco ocenění dluhopisů lze vypočítat ručně, mnoho investorů se rozhodlo zaměstnat finanční poradce nebo využít pomoc kalkulačky oceňování dluhopisů, kterou lze na internetu bezplatně použít; Bez ohledu na to, jak se vypočítá, je nutné znát základní informace týkající se dluhopisu, jako je částka a data úroků, diskontní sazba plateb, datum splatnosti a nominální hodnotu při splatnosti.

Proces

Proces oceňování dluhopisů bere v úvahu peněžní tok nebo platby úroků spojených s vydáním dluhopisu. Obvykle je peněžní tok realizován z úrokových plateb, které jsou prováděny na dluhopisu v pravidelně naplánovaných intervalech. To zase souvisí s nominální hodnotou vazby nebo nominální hodnotou, kterou vazba drží v době, kdy dosáhne zralosti. Tím, že se blíží celkovou hodnotu investice z obou těchto úhlů, je pro investora snazší vyhodnotit problém a rozhodnout se, zda stojí za jeho čas, nebo zda by měla být vybrána jiná investiční možnost.

Existuje několik hloubkových výpočtů, které mohou být použity k stanovení ocenění vazby. V rámci přístupu relativního stanovení cen je nominální hodnota dluhopisu často stanovena porovnáním dluhopisu se standardním dluhopisem, obvykle s výjimkou vydané vládou; Kreditní rating dluhopisu se srovnatelnými data splatnosti a peněžních toků lze použítUrčete reálnou tržní hodnotu dluhopisu. Ceny bez arbitráže zahrnují odečtení každé platby peněžních toků samostatně; Částka je stanovena sazbou dluhopisu s nulovou kupónem ve stejném dni, kdy je provedena úroková platba. Další možnost, přístup stochastického počtu, uznává možnost kolísat úrokové sazby a použije částečnou diferenciální matematickou rovnici k určení reálné tržní hodnoty dluhopisu. Rovnice pro každý z těchto procesů lze nalézt online nebo vypočteny na internetu pomocí bezplatné finanční kalkulačky; Finanční poradce je často velmi užitečný, když se snaží určit nejpřesnější hodnotu dluhopisu.

Variabilní úrok

Zapojení do oceňování dluhopisů může být poněkud komplikovanější, pokud je úroková sazba spojená s investiční příležitost spíše variabilní než pevná. V tomto scénáři je úkolem promítat pohyby na trhu a jak tyto pohyby ovlivní převládající úroková sazba. Vztahující se k těm proJídlo k výkonu dluhopisu poskytuje informovanou představu o množství úroku, která bude získána na každém z bodů během života dluhopisu, ve kterém jsou investory vydány výplaty. Mnoho investorů se zaměřuje na nejhorší scénář, kdy je úroková sazba plovoucí nebo variabilní, a rozhoduje se na základě minimálního množství návratnosti, které mohou očekávat v důsledku nákupu problému dluhopisu.

věci, které je třeba zvážit

Zatímco oceňování dluhopisů hraje hlavní roli v rozhodnutí investora o koupi problému, existují i ​​další faktory, které je třeba zvážit. Jak každý kupující dluhopisů ví, dluhopisy nesou nízké množství volatility nebo rizika ve srovnání s jinými investičními prostředky. Přesto je třeba pečlivě prozkoumat finanční stabilitu subjektu, který vydává dluhopis před provedením konečných rozhodnutí. I když je pevná úroková sazba spojená s dluhopisem atraktivní, mohou kupující dluhopisů předat dohodu, pokud je společnost nebo obec vydávající dluhopis Conomyl špatné riziko. Mnoho investorů se také rozhodlo studovat současné a minulé trendy tržní úrokové sazby, aby pomohlo určit, zda se hodnota může v průběhu času zvyšovat nebo snížit.