Hva er obligasjonsvurdering?

Obligasjonsvurdering er en prosess eller strategi som brukes til å identifisere virkelig markedsverdi av et gitt obligasjonsspørsmål.Denne prosessen innebærer å gi mulighet for nåverdien av rentebetalingen som er koblet til obligasjonen, samt den totale verdien av problemet på forfallspunktet, kjent som pålydende.Å identifisere obligasjonsvurderingen gjør det mulig for en investor å avgjøre om den samlede avkastningen fra investeringen er verdt tiden og pengene som kreves for å skaffe obligasjonen og holde den helt til forfall.Mens obligasjonsvurdering kan beregnes for hånd, velger mange investorer å ansette en finansiell rådgiver eller bruke hjelp av en obligasjonsvurderingsberegning, som kan brukes gratis på internett;Uansett hvordan det beregnes, er det nødvendig å vite grunnleggende informasjon angående obligasjonen, for eksempel beløp og datoer for rentebetalinger, diskonteringsrenten for betalinger, forfallsdato og pålydende verdi ved forfall.

Prosessen

Prosessen med obligasjonsvurdering tar hensyn til kontantstrømmen, eller rentebetalinger, knyttet til obligasjonsproblemet.Vanligvis realiseres kontantstrømmen fra renteutbetalingene som foretas på obligasjonen med regelmessige planlagte intervaller.Dette er igjen relatert til pålydende verdi på obligasjonen, eller pålydende som obligasjonen har på det tidspunktet den når forfall.Ved å henvende seg til den samlede verdien av investeringen fra begge disse vinklene, er det lettere for en investor å evaluere problemet og bestemme om det er verdt hans eller hennes tid, eller om et annet investeringsalternativ skal velges.

Det er flere, dyptgående beregninger som kan brukes til å figurere obligasjonsvurdering.I henhold til den relative prissettingsmetoden blir pålydende verdi av en obligasjon ofte bestemt ved å sammenligne obligasjonen med en standardobligasjon, vanligvis en utstedt av regjeringen;Kredittvurderingen av en obligasjon med sammenlignbare forfallsdatoer og kontantstrøm kan brukes til å bestemme en obligasjons virkelig markedsverdi.Arbitrage-Free Pricing innebærer å trekke fra hver kontantstrømningsbetaling separat;Beløpet bestemmes av satsen for en nullkupongobligasjon på samme dato rentebetalingen er utført.Et annet alternativ, den stokastiske kalkulus -tilnærmingen, anerkjenner muligheten for svingende renter og bruker en delvis differensiell matematikkligning for å bestemme en obligasjons virkelig markedsverdi.Ligningene for hver av disse prosessene finner du online, eller beregnet på internett ved bruk av en gratis økonomisk kalkulator;En finansiell rådgiver er ofte veldig nyttig når du prøver å bestemme den mest nøyaktige verdien av en obligasjon.

Variabel rente

Å engasjere seg i obligasjonsvurdering kan være noe mer komplisert hvis renten som er knyttet til investeringsmuligheten er variabel i stedet for fikset.I dette scenariet er oppgaven å projisere bevegelser på markedet og hvordan disse bevegelsene vil påvirke den rådende renten.Å relatere disse anslagene til obligasjonens ytelse gir en informert ide om mengden av interesse som vil bli tjent på hvert av punktene i løpet av obligasjonens liv der utbetalinger blir gjort til investorene.Mange investorer fokuserer på det verste tilfellet når renten er flytende eller variabel, og tar beslutninger basert på minimumsbeløpet de kan forvente som et resultat av å kjøpe obligasjonsemisjonen.

Ting å vurdere

Mens obligasjonsvurdering spiller en viktig rolle i investorens beslutning om å kjøpe problemet, er det andre faktorer å vurdere.Som enhver obligasjonskjøper vet, har obligasjoner en lav mengde volatilitet eller risiko sammenlignet med andre investeringskjøretøyer.Fortsatt er det behovet for å se nøye på den økonomiske stabiliteten til enheten som utsteder obligasjonen før de tar noen endelige beslutninger.Selv om den faste renten som er knyttet til obligasjonen er attraktiv, kan obligasjonskjøpere videreføre avtalen hvis selskapet eller kommunen som utsteder obligasjonen anses som en dårlig rIsk.Mange investorer velger også å studere dagens og tidligere trender i markedsrenten, for å avgjøre om verdien kan øke eller avta over tid.