Hvad er perspektivteori?

Prospektteori er en økonomisk teori om adfærd, der forsøger at forklare folks beslutninger, når de står over for situationer, der indebærer risiko. I henhold til teorien vurderer folk potentielle gevinster og tab som ændringer fra deres nuværende tilstand snarere end som uafhængige situationer i fremtiden, og de forsøger at undgå tab mere end de prøver at søge gevinster. Folk opfatter sandsynligheden for en begivenhed unøjagtigt, især når sandsynligheden er tæt på nul eller en. Prospektteori forklarer tilsyneladende irrationelle beslutninger i situationer som spil og forsikringskøb.

I et papir fra 1979 med titlen "Prospect Theory", offentliggjort i Econometrica , skitserede Daniel Kahneman og Amos Tversky teorien. Forslaget om prospektteori var medvirkende til grundlaget for et nyt felt: adfærdsøkonomi. Dette fagområde blander principper for økonomi og psykologi. I 2002 delte Kahneman Nobelprisen i økonomi med Vernon L. Smith for deres arbejde med at etablere området.

Mest økonomisk teori er beskrivende; det vil sige, det søger at forklare menneskelig adfærd ved hjælp af forenklingsmodeller. Hvis den virkelige verden ikke udviser den opførsel, som en model forudsiger, er det modellen, der skal revideres. Dette var tilfældet med den forventede brugsteori, der forudsagde, at folk nøjagtigt ville vurdere sandsynligheder og udbetalinger for at træffe et rationelt valg i lyset af risikoen. Dette betyder, at en person skal være ligegyldig mellem en 50 procents chance for at vinde 1.000 og en garanteret betaling på 500. Et eksperiment, der blev udført af Maurice Allais, en fransk økonom, i 1953 betvivler den forventede nyttelære.

Eksperimentet udgjorde en række valg mellem lotterier, og respondenterne valgte, hvilket sæt udbetalinger og sandsynligheder de foretrak. Allais fandt, at respondenterne ikke altid valgte de lotterier, som forventet brugsteori forudsagde, og hans fund blev kendt som Allais-paradokset. Kahneman og Tversky kørte en variation af Allais-eksperimentet og opnåede lignende resultater. F.eks. Foretrak størstedelen af ​​de adspurgte en garanteret udbetaling på 3.000 til en 80 procents chance for at modtage 4.000, selvom den anden mulighed har en forventet værdi, der er 200 højere end den forventede værdi af den første.

Kahneman og Tversky forsøgte at forklare Allais-paradokset ved at undersøge menneskelige beslutningsprocesser. De foreslog, at hver økonomisk agent eller person, der træffer en økonomisk beslutning, har to funktioner, der er relevante for beslutninger i lyset af risiko: værdifunktionen og beslutningsvægtfunktionen. Ved beregning af hans forventede værktøj bruger agenten udbetalinger og sandsynligheder fra disse funktioner snarere end de angivne numre, når de beslutter mellem lotterier.

Værdifunktionen tildeler en værdi til en udbetaling. I modsætning til forudsigelserne om den forventede brugsteori er størrelsen på negative og positive udbetalinger ikke den samme - den negative del af værdifunktionen er stejlere end den positive del, så den absolutte værdi af et tab er større end den absolutte værdi af en ækvivalent vinde. Det er her prospektteorien får sit navn: agenten betragter hvert lotteri som et udsigt til ændring fra sin nuværende position. I tilfælde af en garanteret 300 mod en 50 procents chance for at vinde 1.000 og en 50 procents chance for at miste 400, ville den forventede brugsteori sige, at lotterierne er ækvivalente, fordi de begge har en forventet værdi på 300. Under prospektteorien er potentialet tab på 400 kan opveje den potentielle gevinst på 1.000, så agenten kunne stærkt foretrække de garanterede 300.

Vægtningsfunktionen beskriver, hvordan agenter behandler sandsynligheder. I henhold til forventet brugsteori multiplicerer agenter udbetalingen med den nøjagtige sandsynlighed for dens forekomst. Prospektsteori anerkender, at agenter har et ufuldstændigt greb om betydningen af ​​sandsynligheder. Vægtningsfunktionen beskriver sandsynligheden, som agenter bruger i deres beregninger, eller beslutningsvægten, for hvert niveau af angivet sandsynlighed. Beslutningsvægten har en tendens til at være lavere end den angivne sandsynlighed undtagen i slutningen af ​​funktionen: agenter behandler sandsynligheder, der er tæt på nul som nul, behandler små sandsynligheder som større end de virkelig er, og behandler sandsynligheder tæt på 100 procent som sikkerhed.

Prospektteori gælder for enhver situation, hvor agenter skal træffe en beslutning baseret på evaluering af udbetalinger og sandsynligheder. Agenter kan købe forsikring, når præmien er højere end den forventede værdi af deres potentielle tab, da de har en tendens til at overvurdere små sandsynligheder. Tilsvarende overvurderer de muligvis chancen for at vinde lotteriet og købe billetter, der i gennemsnit ikke betaler sig. Denne teori giver økonomer mulighed for at evaluere begrundelsen bag disse beslutninger snarere end at afskrive dem som irrationelle.