Hvad er prospektteori?

Prospect -teori er en økonomisk teori om adfærd, der forsøger at forklare folks beslutninger, når de står over for situationer, der involverer risiko. I henhold til teorien vurderer folk potentielle gevinster og tab som ændringer fra deres nuværende tilstand snarere end som uafhængige situationer i fremtiden, og de prøver at undgå tab mere, end de prøver at søge gevinster. Folk opfatter sandsynligheden for en begivenhed unøjagtigt, især når sandsynligheden er tæt på nul eller en. Prospect -teori forklarer tilsyneladende irrationelle beslutninger i situationer som spil- og forsikringskøb.

I et papir fra 1979 med titlen "Prospect Theory", der blev offentliggjort i Econometrica , Daniel Kahneman og Amos Tverssky skitserede teorien. Forslaget om prospektsteori var medvirkende til grundlaget for et nyt felt: adfærdsøkonomi. Dette studieområde blander principper for økonomi og psykologi. I 2002 delte Kahneman Nobelprisen i økonomi med Vernon L. Smith for deres arbejde ietablering af feltet.

mest økonomiske teori er beskrivende; Det vil sige, det søger at forklare menneskelig adfærd ved hjælp af forenkling af modeller. Hvis den virkelige verden ikke udviser den opførsel, som en model forudsiger, er det den model, der skal revideres. Dette var tilfældet med forventet nytteteori, der forudsagde, at folk nøjagtigt ville vurdere sandsynligheder og udbetalinger for at træffe et rationelt valg i lyset af risikoen. Dette betyder, at en person skal være ligeglad mellem en 50 procent chance for at vinde 1.000 og en garanteret betaling på 500. Et eksperiment, der drives af Maurice Allais, en fransk økonom, i 1953 stillede tvivl om forventet værktøjsteori.

Eksperimentet udgjorde en række valg mellem lotterier, og respondenterne valgte hvilket sæt udbetalinger og sandsynligheder, de foretrak. Allais fandt, at respondenterne ikke altid valgte de lotterier, der forventede brugsteoriforudsagt, og hans fund blev kendt som Allais Paradox. Kahneman og Tversky drev en variation af Allais -eksperimentet og opnåede lignende resultater. For eksempel foretrak de fleste respondenter en garanteret udbetaling på 3.000 til en 80 procent chance for at modtage 4.000, selvom den anden mulighed har en forventet værdi, der er 200 højere end den forventede værdi af den første.

Kahneman og Tversky forsøgte at forklare Allais-paradokset ved at undersøge menneskelige beslutningsprocesser. De foreslog, at hver økonomisk agent eller person, der træffer en økonomisk beslutning, har to funktioner, der er relevante for beslutninger i lyset af risikoen: værdifunktionen og beslutningsvægtfunktionen. Når han beregner hans forventede værktøj, bruger agenten udbetalinger og sandsynligheder fra disse funktioner snarere end de angivne numre, når de beslutter mellem lotterier.

Værdifunktionen tildeler en værdi til en udbetaling. I modsætning til forudsigelserne om forventet nytteteori, størrelsen af ​​negativOg positive udbetalinger er ikke den samme - den negative del af værdifunktionen er stejlere end den positive del, så den absolutte værdi af et tab er større end den absolutte værdi af en tilsvarende sejr. Det er her Prospect Theory får sit navn: Agenten betragter hvert lotteri som udsigt til ændring fra hans nuværende position. I tilfælde af en garanteret 300 mod en 50 procent chance for at vinde 1.000 og en 50 procent chance for at miste 400, ville forventet nytteteori sige, at lotterierne er ækvivalente, fordi de begge har en forventet værdi på 300. Under prospektteori, det potentielle tab på 400 kan opveje den potentielle gevinst på 1.000, så agent

Vægtfunktionen beskriver, hvordan agenter behandler sandsynligheder. Under forventet nytteteori multiplicerer agenter udbetalingen med den nøjagtige sandsynlighed for dens forekomst. Prospektteori anerkender, at agenter har et ufuldkommen greb om betydningen af ​​sandsynligheder. WeiGhting -funktion beskriver sandsynligheden for, at agenter bruger i deres beregninger eller beslutningsvægten for hvert niveau af angivet sandsynlighed. Beslutningsvægten har en tendens til at være lavere end den angivne sandsynlighed undtagen i enderne af funktionen: agenter behandler sandsynligheder, der er tæt på nul som nul, behandl små sandsynligheder som større end de virkelig er, og behandler sandsynligheder tæt på 100 procent som sikkerhed.

Prospect -teori gælder for enhver situation, hvor agenter skal træffe en beslutning baseret på evaluering af udbetalinger og sandsynligheder. Agenter køber muligvis forsikring, når præmien er højere end den forventede værdi af deres potentielle tab, da de har en tendens til at overvurdere små sandsynligheder. Tilsvarende kan de overvurdere chancen for at vinde lotteriet og købe billetter, der i gennemsnit ikke betaler sig. Denne teori giver økonomer mulighed for at evaluere begrundelsen bag disse beslutninger snarere end at afskrive dem som irrationelle.