Hva er prospektteori?

Prospect Theory er en økonomisk teori om atferd som prøver å forklare folks beslutninger når de blir møtt med situasjoner som innebærer risiko.I følge teorien evaluerer folk potensielle gevinster og tap som endringer fra sin nåværende tilstand snarere enn som uavhengige situasjoner i fremtiden, og de prøver å unngå tap mer enn de prøver å søke gevinster.Folk oppfatter sannsynligheten for en hendelse unøyaktig, spesielt når sannsynligheten er nær null eller en.Prospect Theory forklarer tilsynelatende irrasjonelle beslutninger i situasjoner som pengespill og forsikringskjøp.

I et papir fra 1979 med tittelen “Prospect Theory”, utgitt i Econometrica , Daniel Kahneman og Amos Tversky skisserte teorien.Forslaget om prospektteori var medvirkende til grunnlaget for et nytt felt: atferdsøkonomi.Dette studien felt blander prinsipper for økonomi og psykologi.I 2002 delte Kahneman Nobelprisen i økonomi med Vernon L. Smith for sitt arbeid med å etablere feltet.

Det vil si at den søker å forklare menneskelig atferd gjennom bruk av forenkle modeller.Hvis den virkelige verden ikke viser atferden som en modell forutsier, er det modellen som må revideres.Dette var tilfellet med forventet bruksteori, som spådde at folk nøyaktig ville vurdere sannsynligheter og utbetalinger for å gjøre et rasjonelt valg i møte med risikoen.Dette betyr at en person skal være likegyldig mellom 50 prosent sjanse for å vinne 1000 og en garantert betaling på 500. Et eksperiment drevet av Maurice Allais, en fransk økonom, i 1953 sto tvil om forventet nytteteori. Eksperimentet utgjorde en serieav valg mellom lotterier, og respondentene valgte hvilket sett med utbetalinger og sannsynligheter de foretrakk.Allais fant ut at respondentene ikke alltid valgte lotteriene som forventet verktøysteori spådde, og funnene hans ble kjent som Allais -paradokset.Kahneman og Tversky drev en variant av Allais -eksperimentet og oppnådde lignende resultater.For eksempel foretrakk flertallet av de spurte en garantert utbetaling på 3000 til 80 prosent sjanse for å motta 4000, selv om det andre alternativet har en forventet verdi som er 200 høyere enn den forventede verdien av den første. Kahneman og Tversky forsøkte åForklar Allais-paradokset ved å undersøke menneskelige beslutningsprosesser.De foreslo at hver økonomiske agent, eller person som tar en økonomisk beslutning, har to funksjoner som er relevante for beslutninger i møte med risiko: verdifunksjonen og beslutningsvektfunksjonen.Ved beregning av forventet nytteverdi bruker agenten utbetalinger og sannsynligheter fra disse funksjonene i stedet for de uttalte tallene når de bestemmer seg mellom lotterier. Verdifunksjonen tildeler en verdi til en utbetaling.I motsetning til spådommene om forventet bruksteori, er størrelsen på negative og positive utbetalinger ikke den samme mdash;Den negative delen av verdifunksjonen er brattere enn den positive delen, så den absolutte verdien av tap er større enn den absolutte verdien av en tilsvarende seier.Det er her Prospect Theory får navnet sitt: Agent ser på hvert lotteri som et utsikter for endring fra hans nåværende posisjon.Når det gjelder garantert 300 mot 50 prosent sjanse for å vinne 1000 og 50 prosent sjanse for å miste 400, vil forventet nytteteori si at lotteriene er likeverdige fordi de begge har en forventet verdi på 300. Under prospektteori, potensialetTap på 400 kan oppveie den potensielle gevinsten på 1000, slik at agenten sterkt kan foretrekke den garanterte 300. Vektingsfunksjonen beskriver hvordan midler behandler sannsynligheter.Under forventet bruksteori multipliserer agenter utbetalingen med den eksakte sannsynligheten for dens forekomst.Prospektteori erkjenner at agenter har et ufullkommen grep om betydningen av sannsynligheter.Vektingfunksjonenpå beskriver sannsynligheten for at agenter bruker i sine beregninger, eller beslutningsvekten, for hvert nivå av angitt sannsynlighet.Beslutningsvekten har en tendens til å være lavere enn den uttalte sannsynligheten, bortsett fra i endene av funksjonen: agenter behandler sannsynligheter som er nær null som null, behandler små sannsynligheter som større enn de egentlig er og behandler sannsynligheter nær 100 prosent som sikkerhet.

Prospect Theory gjelder enhver situasjon der agenter må ta en beslutning basert på evaluering av utbetalinger og sannsynligheter.Agenter kan kjøpe forsikring når premien er høyere enn den forventede verdien av potensielle tap, siden de har en tendens til å overvurdere små sannsynligheter.Tilsvarende kan de overvurdere sjansen til å vinne lotteriet og kjøpe billetter som i gjennomsnitt ikke lønner seg.Denne teorien lar økonomer evaluere begrunnelsen bak disse beslutningene i stedet for å skrive dem ut som irrasjonelle.