Vad är ett samtalsalternativ?
Ett samtalsalternativ är en typ av finansiellt instrument som kallas ett derivat. Det är i princip ett avtal mellan två parter att utbyta ägande av en aktie till ett överenskomna pris inom en viss tidsperiod. Bytet av aktien är valfritt och ägaren till alternativet avgör om det äger rum.
Det överenskomna priset på utbytet kallas strejkpriset. Det datum då avtalet löper ut är utgångsdatumet för samtalsalternativet. Det belopp som krävs för att köpa detta alternativ kallas premien. Om utbytet äger rum sägs man ha utövat samtalsalternativet.
premier för denna typ av derivat citeras alltid per aktie, men säljs i många av 100 aktier minimum. Samtalsalternativ är alltid ett avtal om att kunna köpa aktien till det överenskomna priset. De finns i både europeisk stil och amerikansk stil. Den största skillnaden mellan dessa två är att europeiska alternativ bara kan utövas på utgångsdagen, medanAlternativ för amerikansk stil kan när som helst utövas under deras liv.
samtalsalternativ beskrivs ofta av strejkprisets förhållande till aktiekursen. En för vilken strejkpriset är lika med aktiekursen sägs vara pengarna. Om strejkpriset ligger över aktiekursen sägs alternativet vara ur pengarna. Slutligen, om strejkpriset är mindre än aktiekursen, sägs alternativet vara i pengarna.
Det finns två investeringsstilar när man investerar i dessa derivat. Konservativa investerare säljer ett av pengesamtalsalternativet på en aktie som är en del av deras portfölj för att öka den totala avkastningen på sin portfölj. Avsikten är att aktiekursen inte kommer att öka i en sådan takt att det blir lika med eller större än strejkpriset. I det här fallet får investeraren behålla premien och aktien, och alternativet löper utthless. Processen kommer sedan att upprepas.
Den spekulativa investeraren kommer att köpa på alternativen för pengarsamtal utan att äga det underliggande aktien. Förväntningen är att priset på alternativet kommer att öka när priset på aktien ökar. Vanligtvis, om aktiekursen ökar med en amerikansk dollar (USD), kommer priset på alternativet också att öka med en USD. Eftersom samtalsalternativet kan kosta så lite som en tiondel av aktien är avkastningen på investeringen mycket högre än det skulle vara om aktien köptes.
Till exempel, om aktien kostar $ 10 USD, kan samtalsalternativet för detta lager för ett 10 USD -strejkpris kosta 1 USD. Om aktien skulle öka i pris till 11 USD är vinsten med aktieköpet 1 USD och lika med 10% avkastning; Call -alternativet är emellertid också $ 1 USD, och eftersom endast 1 USD investerades realiseras en 100% avkastning. Men om priset skulle sjunka till 9,50 USD skulle alternativet bli värdelöst ochHela $ 1 USD -investeringen skulle gå förlorad, medan endast $ 0,50 USD skulle gå förlorade med aktieköpet. Med hävstångseffekten föreskriver denna typ av derivat att vinster förstoras, men förluster är också. Aktieägaren skulle också få utbetalda utdelningar, medan ägaren till ett samtalsoption inte skulle göra det.