O que é uma opção de chamada?
Uma opção de chamada é um tipo de instrumento financeiro conhecido como derivado. É basicamente um acordo entre duas partes para trocar a propriedade de uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. A troca das ações é opcional e o proprietário da opção decide se ocorre.
O preço acordado da troca é chamado de preço de exercício. A data em que o contrato expira é a data de validade da opção de chamada. A quantidade de dinheiro necessária para comprar esta opção é chamada de prêmio. Se a troca ocorrer, diz -se que a opção de chamada. As opções de compra são sempre um contrato sobre poder comprar as ações pelo preço acordado. Eles vêm em estilo europeu e no estilo americano. A principal diferença entre esses dois é que as opções européias só podem ser exercidas no dia de validade, enquantoAs opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento durante a vida.
As opções de compra são frequentemente descritas pela relação do preço de ataque com o preço das ações. Um para o qual o preço de ataque é igual ao preço das ações está no dinheiro. Se o preço de exercício estiver acima do preço das ações, diz -se que a opção está fora de dinheiro. Finalmente, se o preço de ataque for menor que o preço das ações, diz -se que a opção está no dinheiro.
Existem dois estilos de investimento ao investir nesses derivativos. Os investidores conservadores vendem uma opção de chamada de dinheiro em uma ação que faz parte de seu portfólio para aumentar o retorno geral de seu portfólio. A intenção é que o preço das ações não aumente a uma taxa que se torne igual ou maior que o preço de ataque. Nesse caso, o investidor consegue manter o prêmio e o estoque, e a opção expirathless. O processo será repetido.
O investidor especulativo comprará as opções de compra de dinheiro sem possuir as ações subjacentes. A expectativa é que o preço da opção aumente à medida que o preço das ações aumenta. Normalmente, se o preço das ações aumentar em um dólar americano (USD), o preço da opção também aumentará em um USD. No entanto, como a opção de chamada pode custar apenas um décimo das ações, a taxa de retorno do investimento é muito maior do que seria se as ações fossem compradas.
Por exemplo, se o estoque custar US $ 10, a opção de chamada para esta ação por um preço de 10 dólares poderá custar 1 USD. Se as ações aumentarem de preço para 11 USD, o lucro com a compra das ações é de 1 USD e igual a um retorno de 10%; No entanto, o lucro da opção de chamada também é de US $ 1 e, como apenas 1 USD foi investido, um retorno de 100% é realizado. No entanto, se o preço caísse para 9,50 USD, a opção se tornaria inútil eO investimento inteiro de US $ 1 seria perdido, enquanto apenas US $ 0,50 foram perdidos com a compra de ações. Com a alavancagem, esse tipo de derivado fornece que os ganhos são ampliados, mas as perdas também são. O proprietário da ação também receberia quaisquer dividendos pagos, enquanto o proprietário de uma opção de chamada não o faria.