O que é uma opção de compra?
Uma opção de compra é um tipo de instrumento financeiro conhecido como derivativo. É basicamente um acordo entre duas partes para trocar a propriedade de uma ação a um preço acordado dentro de um determinado período de tempo. A troca do estoque é opcional e o proprietário da opção decide se ela ocorre.
O preço acordado da troca é chamado preço de exercício. A data em que o contrato expira é a data de vencimento da opção de compra. A quantia necessária para comprar esta opção é chamada de prêmio. Se a troca ocorrer, é dito que uma exerceu a opção de compra.
Os prêmios para esse tipo de derivativo são sempre cotados por ação, mas vendidos em lotes de 100 ações no mínimo. As opções de compra são sempre um acordo sobre a possibilidade de comprar as ações pelo preço acordado. Eles vêm em estilo europeu e americano. A principal diferença entre esses dois é que as opções européias só podem ser exercidas no dia de vencimento, enquanto as opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento durante sua vida.
As opções de compra são frequentemente descritas pela relação do preço de exercício com o preço das ações. Diz-se que uma para a qual o preço de exercício é igual ao preço das ações está no dinheiro. Se o preço de exercício estiver acima do preço das ações, diz-se que a opção está fora do dinheiro. Finalmente, se o preço de exercício for menor que o preço das ações, diz-se que a opção está no dinheiro.
Existem dois estilos de investimento ao investir nesses derivativos. Os investidores conservadores vendem uma opção de compra fora do dinheiro em uma ação que faz parte de seu portfólio para aumentar o retorno geral de seu portfólio. A intenção é que o preço das ações não aumente a uma taxa que se torne igual ou superior ao preço de exercício. Nesse caso, o investidor consegue manter o prêmio e as ações, e a opção expira sem valor. O processo será repetido.
O investidor especulativo comprará nas opções de compra de dinheiro sem possuir as ações subjacentes. A expectativa é que o preço da opção aumente à medida que o preço das ações aumenta. Normalmente, se o preço das ações aumentar em um dólar americano (USD), o preço da opção também aumentará em um dólar. No entanto, como a opção de compra pode custar apenas um décimo do estoque, a taxa de retorno do investimento é muito maior do que seria se o estoque fosse comprado.
Por exemplo, se o estoque custar US $ 10, a opção de compra desse estoque por um preço de exercício de 10 USD poderá custar 1 USD. Se o estoque aumentar no preço para 11 USD, o lucro com a compra de ações é de 1 USD e igual a um retorno de 10%; no entanto, o lucro da opção de compra também é de $ 1 USD e, como apenas 1 USD foi investido, é realizado um retorno de 100%. No entanto, se o preço caísse para 9,50 USD, a opção se tornaria inútil e todo o investimento de US $ 1 seria perdido, enquanto apenas US $ 0,50 seriam perdidos com a compra de ações. Com a alavancagem, esse tipo de derivativo prevê que os ganhos são ampliados, mas as perdas também. O proprietário da ação também receberia dividendos pagos, enquanto o proprietário de uma opção de compra não receberia.