Co to jest Eurocredit?
Termin „Eurokredyt” odnosi się do pożyczek w walucie, która nie jest walutą krajową banku udzielającego kredytu. Pożyczki udzielane przez Eurocredit są duże i długoterminowe i zwykle o nie proszą tylko duże korporacje i agencje rządowe. Banki, które udzielają tych pożyczek, zwykle również uczestniczą w rynku walutowym, w którym przechowują depozyty w walutach innych niż lokalna waluta. Przedrostek „euro-” jest często używany w finansach w odniesieniu do funduszy w obcej walucie i nie ma nic wspólnego z walutą euro ani krajami europejskimi.
Bank udziela pożyczki Eurocredit, gdy pożyczka nie jest w walucie krajowej banku, a pożyczka jest udzielana w kraju innym niż ten, w którego walucie pożyczka jest denominowana. Na przykład amerykański bank udziela pożyczki denominowanej w jenach japońskich lub rublach rosyjskich dla amerykańskiej firmy. Pożyczki Eurocredit zwiększają przepływ kapitału między różnymi krajami i pomagają firmom i rządom w finansowaniu ich inwestycji.
Banki ustalają oprocentowanie tych pożyczek w oparciu o obowiązującą stopę londyńską oferowaną na rynku międzybankowym (LIBOR), przy czym stopy te są zwykle resetowane co sześć miesięcy w zależności od zmian LIBOR. Pożyczki te są zwykle dużymi pożyczkami na czas określony i nie zawierają rezerwy na przedterminową spłatę. Wielkość pożyczki jest zwykle duża, więc banki czasami tworzą konsorcjum w celu udzielenia pożyczki Eurocredit, która rozdziela ryzyko między banki konsorcjalne i ogranicza ekspozycję na ryzyko każdego banku w przypadku, gdy pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki.
Na przykład firma z Niemiec pożycza 200 mln USD (USD) za pośrednictwem konsorcjalnego kredytu Eurocredit na pięć lat przy oprocentowaniu 200 punktów bazowych (2 procent) w stosunku do LIBOR. Stopa procentowa zmienia się i jest zerowana co sześć miesięcy zgodnie z obowiązującym LIBOR. Okazuje się, że LIBOR wynosi 5 procent przez pierwsze sześć miesięcy pożyczki i 4 procent przez drugie sześć miesięcy.
W takim przypadku stopa kredytu wynosi 7 procent w pierwszych sześciu miesiącach pożyczki i 6 procent w drugim półroczu. Firma musi zapłacić odsetki w wysokości 7 milionów USD sześć miesięcy po zaciągnięciu pożyczki i 6 milionów USD odsetki w rok po zaciągnięciu pożyczki. Jeśli firma nie dokona płatności, cały syndykat absorbuje wpływ, więc każda instytucja pożyczająca musi ponieść tylko część straty.
Kredyty Eurocredit również często pobierają opłatę z góry za pożyczkę, zwykle procent pożyczki. Na przykład niemiecka firma może musieć zapłacić 2 procent na początku pożyczki, aby pokryć koszty administracyjne i operacyjne. Musiałby zapłacić 4 miliony USD i faktycznie otrzymałby tylko 196 milionów USD przy zaciągnięciu pożyczki.