Qu'est-ce qu'un eurocrédit?

Le terme "Eurocredit" désigne des prêts dans une devise autre que la devise nationale de la banque prêteuse. Les prêts Eurocredit sont importants et à long terme, et seules les grandes entreprises et les organismes publics en font la demande. Les banques qui accordent ces prêts participent généralement également au marché de l'euro-devise, où elles détiennent des dépôts dans une devise autre que la devise locale. Le préfixe "euro" est souvent utilisé dans la finance pour désigner des fonds en devise étrangère et n'a rien à voir avec l'euro ou les pays européens.

Une banque accorde un prêt Eurocredit lorsque le prêt n'est pas dans la devise nationale de la banque et que le prêt est consenti dans un pays autre que celui de la devise dans laquelle le prêt est libellé. Par exemple, une banque américaine fournit un prêt libellé en yen japonais ou en roubles russes à une société américaine. Les prêts Eurocredit augmentent les flux de capitaux entre différents pays et aident les entreprises et les gouvernements à financer leurs investissements.

Les banques fixent les taux d'intérêt de ces prêts sur la base du taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) en vigueur, les taux étant généralement réinitialisés tous les six mois en fonction de l'évolution du LIBOR. Ces prêts sont généralement des prêts importants à terme fixe et ne prévoyant pas de remboursement anticipé. Le montant du prêt étant généralement important, les banques forment parfois un syndicat pour fournir un prêt Eurocredit qui répartit le risque entre les banques du consortium et limite l'exposition du risque auquel une banque est exposée au cas où l'emprunteur ne rembourserait pas le prêt.

Par exemple, une entreprise allemande emprunte 200 millions de dollars américains sur cinq ans à travers une facilité Eurocredit à un taux d'intérêt de 200 points de base (2%) par rapport au LIBOR. Le taux d'intérêt fluctue et est réinitialisé tous les six mois en fonction du LIBOR en vigueur. Le LIBOR s’avère être à 5% pour les six premiers mois du prêt et à 4% pour le deuxième semestre.

Dans ce cas, le taux du prêt devient de 7% pour les six premiers mois du prêt et de 6% pour le deuxième semestre. La société doit payer des intérêts de 7 millions USD six mois après la souscription du prêt et des intérêts de 6 millions USD un an après la souscription du prêt. Si l'entreprise n'effectue pas ses paiements, l'ensemble du syndicat absorbe l'impact, de sorte que chaque établissement prêteur ne doit supporter qu'une partie de la perte.

Les établissements Eurocredit facturent également souvent des frais initiaux pour le prêt, généralement un pourcentage du prêt. Par exemple, la société allemande pourrait devoir payer 2% au début du prêt pour couvrir les coûts administratifs et opérationnels. Il devrait débourser 4 millions de dollars US et ne toucherait en réalité que 196 millions de dollars lors de son emprunt.