Was ist ein Eurokredit?
Der Begriff "Eurokredit" bezieht sich auf Kredite in einer Währung, die nicht die Landeswährung der kreditgebenden Bank ist. Eurokreditkredite sind groß und langfristig und werden normalerweise nur von großen Unternehmen und Regierungsbehörden beantragt. Banken, die diese Kredite vergeben, nehmen in der Regel auch am Eurowährungsmarkt teil, wo sie Einlagen in anderen Währungen als der Landeswährung halten. Das Präfix "euro-" wird im Finanzwesen häufig verwendet, um sich auf Fonds in einer Fremdwährung zu beziehen, und hat nichts mit der Euro-Währung oder europäischen Ländern zu tun.
Eine Bank verlängert ein Eurokreditdarlehen, wenn das Darlehen nicht in der Landeswährung der Bank und das Darlehen in einem anderen Land als demjenigen, auf dessen Währung das Darlehen lautet, vergeben wird. Beispielsweise stellt eine amerikanische Bank einem amerikanischen Unternehmen einen Kredit in japanischen Yen oder russischen Rubeln zur Verfügung. Eurokreditkredite erhöhen den Kapitalfluss zwischen verschiedenen Ländern und unterstützen Unternehmen und Regierungen bei der Finanzierung ihrer Investitionen.
Die Banken legen die Zinssätze für diese Darlehen auf der Grundlage des geltenden Londoner Interbank Offered Rate (LIBOR) fest, wobei die Zinssätze in der Regel alle sechs Monate abhängig von Änderungen des LIBOR neu festgelegt werden. Bei diesen Darlehen handelt es sich in der Regel um Großkredite mit einer festen Laufzeit und ohne Rückstellung für vorzeitige Rückzahlung. Das Darlehensvolumen ist in der Regel groß, sodass Banken manchmal ein Konsortium bilden, um ein Eurokreditdarlehen bereitzustellen, das das Risiko zwischen den Konsortialbanken aufteilt und das Risiko einer Bank begrenzt, falls der Kreditnehmer das Darlehen nicht zurückzahlt.
Beispielsweise leiht sich ein Unternehmen aus Deutschland über eine syndizierte Eurokreditfazilität für fünf Jahre 200 Millionen US-Dollar (USD) mit einem Zinssatz von 200 Basispunkten (2 Prozent) über den LIBOR aus. Der Zinssatz schwankt und wird alle sechs Monate gemäß dem geltenden LIBOR zurückgesetzt. Der LIBOR liegt in den ersten sechs Monaten des Darlehens bei 5 Prozent und in den zweiten sechs Monaten bei 4 Prozent.
In diesem Fall beträgt der Darlehenssatz für die ersten sechs Monate des Darlehens 7 Prozent und für die zweiten sechs Monate 6 Prozent. Das Unternehmen muss sechs Monate nach Aufnahme des Darlehens Zinsen in Höhe von 7 Mio. USD und ein Jahr nach Aufnahme des Darlehens Zinsen in Höhe von 6 Mio. USD zahlen. Wenn das Unternehmen seine Zahlungen nicht leistet, übernimmt das gesamte Konsortium die Auswirkungen, sodass jedes kreditgebende Institut nur einen Teil des Schadens zu tragen hat.
Eurokreditfazilitäten erheben häufig auch eine Vorabgebühr für den Kredit, in der Regel einen Prozentsatz des Kredits. Beispielsweise muss das deutsche Unternehmen zu Beginn des Darlehens möglicherweise 2 Prozent zur Deckung der Verwaltungs- und Betriebskosten zahlen. Es müsste 4 Mio. USD zahlen und würde bei Aufnahme des Darlehens effektiv nur 196 Mio. USD erhalten.