O que é um eurocrédito?
O termo "Eurocrédito" refere-se a empréstimos em uma moeda que não é a moeda nacional do banco credor. Os empréstimos de eurocrédito são grandes e de longo prazo, e geralmente apenas grandes empresas e agências governamentais os solicitam. Os bancos que concedem esses empréstimos geralmente também participam do Mercado de Moedas, onde mantêm depósitos em moedas que não a moeda local. O prefixo "euro-" é frequentemente usado em finanças para se referir a fundos em moeda estrangeira e não tem nada a ver com a moeda euro ou com países europeus.
Um banco concede um empréstimo de eurocrédito quando o empréstimo não está na moeda nacional do banco e o empréstimo é concedido em um país diferente daquele em cuja moeda o empréstimo está denominado. Por exemplo, um banco americano fornece um empréstimo denominado em ienes japoneses ou rublos russos para uma empresa americana. Os empréstimos de eurocrédito aumentam o fluxo de capital entre vários países e ajudam empresas e governos a financiar seus investimentos.
Os bancos definem as taxas de juros desses empréstimos com base na Taxa Interbancária de Londres (LIBOR) prevalecente, com as taxas geralmente sendo redefinidas a cada seis meses, dependendo das mudanças na LIBOR. Esses empréstimos geralmente são grandes empréstimos com prazo fixo e sem provisão para reembolso antecipado. O tamanho do empréstimo geralmente é grande; portanto, os bancos às vezes formam um sindicato para fornecer um empréstimo de eurocrédito que aumenta o risco entre os bancos sindicatos e limita a exposição ao risco que um banco enfrenta, caso o mutuário não pague o empréstimo.
Por exemplo, uma empresa da Alemanha empresta US $ 200 milhões em dólares norte-americanos (USD) por meio de um mecanismo de eurocrédito sindicado por cinco anos a uma taxa de juros de 200 pontos base (2%) sobre a LIBOR. A taxa de juros flutua e é redefinida a cada seis meses, de acordo com a LIBOR em vigor. A LIBOR é de 5% nos primeiros seis meses do empréstimo e de 4% nos segundos seis meses.
Nesse caso, a taxa de empréstimo se torna 7% nos primeiros seis meses do empréstimo e 6% nos segundos seis meses. A empresa precisa pagar US $ 7 milhões em juros seis meses após a contratação do empréstimo e US $ 6 milhões em juros um ano após a contratação do empréstimo. Se a empresa deixar de efetuar seus pagamentos, todo o consórcio absorverá o impacto, de modo que cada instituição mutuante tenha apenas uma parte da perda.
As instalações de eurocrédito também cobram frequentemente uma taxa inicial pelo empréstimo, geralmente uma porcentagem do empréstimo. Por exemplo, a empresa alemã pode ter que pagar 2% no início do empréstimo para cobrir custos administrativos e operacionais. Teria de pagar US $ 4 milhões e efetivamente receberia apenas US $ 196 milhões ao contratar o empréstimo.