Co to jest ładunek pływający?
Opłata zmienna jest rodzajem roszczenia dotyczącego danego składnika aktywów, który ma tendencję do zmiany wartości lub ilości w danym okresie. Roszczenie może być powiązane z zastawem na aktywach, które zwiększają lub tracą na wartości w miarę zmian na rynku, lub z aktywem stanowiącym zabezpieczenie hipoteki. Ten rodzaj opłaty może być powiązany z aktywem lub grupą aktywów, które są własnością spółki lub pewnego rodzaju spółki komandytowej lub LLP.
Przy zmiennym obciążeniu aktywa biorące udział w umowie stanowią zabezpieczenie pewnego rodzaju pożyczki. Dopóki pozostaje niespłacone saldo pożyczki, pożyczkodawca jest zainteresowany odsetkami od aktywów, które stanowią zabezpieczenie. Po całkowitym wycofaniu pożyczki aktywa te ponownie stanowią wyłącznie interes właściciela, a pożyczkodawca nie ma powodu, aby dochodzić roszczeń w jakiejkolwiek formie.
Bieżąca kwota zmiennego obciążenia jest bezpośrednio związana z bieżącą wartością rynkową składnika aktywów lub grup aktywów uczestniczących w ustaleniu. Wraz ze wzrostem i spadkiem wartości aktywów na rynku kwota opłaty zmiennej odpowiednio się dostosowuje. Zakładając, że kwota opłaty nigdy nie spada poniżej bieżącej kwoty należnej z tytułu pożyczki, a dłużnik dokonuje spójnych i terminowych płatności salda należności, stałe zmiany wartości nie wpływają na relację między pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą. Tylko wtedy, gdy dłużnik nie chce lub nie jest w stanie kontynuować tych zaplanowanych płatności, bieżąca kwota zmiennego obciążenia staje się przedmiotem porozumienia biznesowego.
Jeżeli z jakiegoś powodu pożyczkobiorca nie wywiązuje się ze zobowiązania, zmienna opłata podlega procesowi zwanemu krystalizacją. Zasadniczo oznacza to, że niezależnie od bieżącej wartości rynkowej związanej z zastawionymi aktywami zostaje w tym momencie zamknięty; pod względem działania jako spłata niespłaconego kredytu wartość aktywów jest teraz zamrożona, a nie zmienna lub dostosowująca się do nowych warunków rynkowych. W tym momencie pożyczkodawca może przejąć kontrolę nad aktywami, z zablokowaną wartością odjętą od należnego salda należności. Pożyczkodawca może następnie sprzedać aktywa w celu odzyskania jak największej części straty lub zdecydować o zatrzymaniu ich w celu wykorzystania w przyszłości, jednocześnie zapisując zamrożoną opłatę lub wartość na domyślnym koncie klienta.