Co to jest depozyt zabezpieczający?
Jednym z mylących i potencjalnie ryzykownych obszarów inwestycji jest obrót akcjami zabezpieczającymi. Akcje zabezpieczające muszą spełniać federalne i giełdowe wytyczne dotyczące handlu depozytami zabezpieczającymi. Chociaż potencjalnie intratne, inwestowanie w akcje zabezpieczające może stanowić duże ryzyko, ponieważ inwestor może ostatecznie ponosić odpowiedzialność finansową za straty.
Istnieje kilka wymogów dotyczących obrotu zapasami z marginesem. Wymagania te pomagają ograniczyć ryzyko związane z handlem tego typu rachunkami, ale ich nie eliminują. Rachunki, które mogą być przedmiotem depozytu zabezpieczającego, zwykle obejmują akcje giełdy papierów wartościowych, akcje będące przedmiotem obrotu na rynku krajowym oraz niektóre akcje zatwierdzone przez zarząd domu maklerskiego. Brokerzy, którzy zajmują się obrotem akcjami, zazwyczaj mają szczegółowe informacje na temat tego, jakie akcje mogą być legalnie sprzedawane z depozytem zabezpieczającym.
Ogólnie rzecz biorąc, inwestor bierze pewną ilość pieniędzy i kupuje akcje o wartości równej wartości pieniądza. Z kolei depozyty zabezpieczające pozwalają inwestorowi pożyczać pieniądze od domu maklerskiego, często nawet do 50% całkowitej kwoty zakupu akcji. Oznacza to, że zamiast kupować akcje o wartości 50 USD za 50 USD, inwestor może kupić akcje o wartości 100 USD, inwestując 50 USD i pożyczając 50 USD. Wysokie ryzyko powoduje, że wielu kupujących pożycza znacznie mniej niż dopuszczalna kwota.
W idealnej sytuacji zakup akcji z depozytem zabezpieczającym pozwala inwestorowi wejść na rynki, na które nie mógł sobie regularnie pozwolić, zwiększając siłę nabywczą, a tym samym potencjalne zyski inwestora. Na przykład, jeśli dana osoba kupi udziały bez marży o wartości 50 USD i sprzedaje je po cenie 70 USD, wówczas zarobi 20 USD. Korzystając z konta depozytowego, ta sama osoba może kupić akcje depozytowe o wartości 100 USD za inwestycję 50 USD, sprzedać je za 140 USD, spłacić pożyczone 50 USD, plus odsetki w wysokości około 4 USD, a mimo to zarobić 36 USD.
Kiedy akcje rosną, handel depozytami zabezpieczającymi może być wyjątkowo intratny i podwoić siłę nabywczą inwestora. Zapasy są jednak mało przewidywalne, co prowadzi do poważnego ryzyka w handlu depozytami zabezpieczającymi. Jeżeli w powyższym przykładzie cena akcji spadnie do 30 USD po zakupie, inwestor niebędący marżą straci 20 USD z pierwotnej inwestycji o wartości 50 USD. Inwestor depozytowy jest jednak nadal odpowiedzialny za początkową pożyczoną kwotę plus odsetki. Jeśli akcje o wartości 100 USD spadną do 60 USD, kredytobiorca z marżą straci 44 USD po spłacie pożyczki i odsetek.
Ze względu na wysokie ryzyko większość firm maklerskich wymaga od inwestorów zachowania pewnej kwoty środków pieniężnych lub zabezpieczenia zapasów w celu pokrycia wysokich strat z tytułu depozytów zabezpieczających. Kwota ta może się różnić w zależności od kwoty inwestycji i pośrednictwa, ale często stanowi około 30% kwoty pożyczonej. Jeżeli to zabezpieczenie, zwane alimentami, spadnie poniżej wymaganej kwoty, dom maklerski może zwykle zażądać natychmiastowej wpłaty, która przywróciłaby saldo do wymaganego poziomu. Jeśli depozyt ten, zwany wezwaniem do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, nie zostanie złożony, broker ma prawo zlikwidować akcje w celu uzupełnienia długu bez konsultacji z inwestorem.