証拠金とは何ですか？

混乱を招く可能性のあるリスクのある投資分野の1つは、証拠金取引です。 証拠金株式は、証拠金取引のための連邦および証券取引所のガイドラインを満たさなければなりません。 利益を生む可能性はありますが、投資家は損失に対して金銭的な責任を負う可能性があるため、証拠金株への投資は大きなリスクとなります。

マージンで取引される株式にはいくつかの要件があります。 これらの要件は、このタイプのアカウントでの取引の軽減に役立ちますが、リスクを取り除くものではありません。 証拠金で取引できる口座には、通常、国家安全保障取引所の株式、国内市場で取引されている株式、証券取引委員会によって承認された特定の株式が含まれます。 マージン株式取引を扱うブローカーは通常、どの株式がマージンで合法的に取引できるかについての詳細な情報を持っています。

一般的な投資では、投資家は一定の金額を受け取り、その金額に相当する株式を購入します。 対照的に、マージン株式は、投資家が証券会社からお金を借りることを可能にします。多くの場合、株式購入総額の最大50％までです。 つまり、投資家は50米ドルで50米ドルを購入する代わりに、50米ドルを投資し、50米ドルを借りることで100米ドルを購入できます。 リスクが高いため、多くのバイヤーは許容額よりもはるかに少ない金額で借りることになります。

理想的な状況では、マージン株を購入することで、投資家は、購買力、したがって投資家の潜在的な利益を増やすことによって、通常は買うことができない市場に参入することができます。 たとえば、ある人が50米ドル相当の非証拠金株を購入し、それを70米ドルで売ると、その人は20米ドルの利益を上げます。 マージンアカウントを使用すると、その人は50ドルの投資で100ドル相当のマージンストックを購入し、140ドルで売却し、借りた50ドルと約4ドルの利子を返済し、それでも36ドルの利益を得ることができます。

株式が上昇すると、証拠金取引は非常に有利になり、投資家の購買力が倍になります。 ただし、株式は予測可能なものではなく、証拠金取引に重大なリスクをもたらします。 上記の例で、購入後に株の価格が30米ドルに下がった場合、非マージン投資家は元の50米ドルの投資の20米ドルを失います。 ただし、マージン投資家は、当初の借入金額と利息に引き続き責任を負います。 100米ドル相当の株式が60米ドルに下落した場合、マージンの借り手はローンと利息の返済後に44米ドルを失うことになります。

リスクが高いため、ほとんどの証券会社は、マージン株式の高損失を支払うために、投資家に一定額の現金または株式担保を保持することを要求しています。 この金額は、投資および仲介の金額によって異なる場合がありますが、多くの場合、借入金額の約30％です。 メンテナンスと呼ばれるこの担保が必要な金額を下回った場合、通常、証券会社は残高を必要なレベルに戻す即時入金を要求できます。 マージンコールとして知られるこの預金が行われない場合、ブローカーは投資家に相談することなく負債を補うために株式を清算する権利を有します。