Co to jest notatka średnioterminowa?
Obligacje średnioterminowe to obligacje i inne rodzaje dłużnych obligacji, których termin zapadalności wynosi od pięciu do dziesięciu lat. Tego rodzaju nota finansowa, czasami nazywana po prostu MTN, może zawierać termin, który różni się bardzo od okresu zapadalności, od jednego roku do pięćdziesięciu lat. Nota średnioterminowa może być skonstruowana jako zabezpieczenie o stałym dochodzie lub jako pewien rodzaj zmiennego kuponu i zwykle jest udostępniana do zakupu za pośrednictwem dealera.
Istnieją inne odmiany, które mogą mieć zastosowanie do konkretnej nuty średnioterminowej. Możliwe jest takie skonstruowanie noty dłużnej, aby nie można jej było wyliczyć, co oznacza, że data wymagalności jest ustalona. Obligację można również skonstruować w taki sposób, aby obejmowała opcje kupna lub sprzedaży, które umożliwiłyby wykup obligacji wcześniej niż przewidywana data wykupu. Ze względu na różnorodne sposoby strukturyzacji obligacji inwestorzy powinni uważnie przyjrzeć się, w jaki sposób emisja obligacji jest złożona, i ustalić, czy zwrot, nawet jeśli obligacja zostanie wywołana wcześniej, byłby wart inwestycji.
Obligacja średnioterminowa oferuje pewne korzyści w porównaniu z innymi rodzajami obligacji lub obligacji. Ma to związek z obowiązującą stawką kuponu. Chociaż istnieją wyjątki, stopa kuponu w przypadku obligacji średnioterminowej będzie prawdopodobnie wyższa niż stopa dostępna w przypadku dowolnej noty krótkoterminowej. Zakładając, że inwestor może sobie pozwolić na trzymanie banknotu do terminu zapadalności, zwrot z inwestycji powinien być nieco wyższy.
Dla podmiotu emitującego nota średnioterminowa jest często idealną metodą generowania przepływów pieniężnych z emisji długu. Wygenerowane środki można wykorzystać na sfinansowanie specjalnych projektów i na pokrycie okresowych płatności odsetek od inwestorów emitujących obligacje. Dzięki temu firma może nadal wykorzystywać swoje inne źródła dochodów do obsługi zwykłych wydatków biznesowych, jednocześnie realizując projekt. W miarę rozwoju projektu i samodzielnego generowania przychodów firma jest w stanie wykorzystać ten dochód do wypełnienia wszystkich swoich zobowiązań wobec inwestorów zawartych w nocie, a wszystko to bez wykorzystania jakichkolwiek innych aktywów firmy i bez wykupienia jakiegokolwiek rodzaju pożyczki. Ten model finansowania często można zrealizować po koszcie znacznie niższym niż inne popularne opcje finansowania, co czyni go wartym rozważenia zarówno dla małych firm, jak i dużych korporacji.