Was ist eine mittelfristige Schuldverschreibung?
Mittelfristige Schuldverschreibungen sind Anleihen und andere Arten von Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit zwischen fünf und zehn Jahren. Manchmal einfach als MTN bezeichnet, kann diese Art von Finanznotiz eine Laufzeit enthalten, die sich stark von der Laufzeit unterscheidet und zwischen einem einzelnen Jahr und fünfzig Jahren liegt. Eine mittelfristige Schuldverschreibung kann als festverzinsliches Wertpapier oder als eine Art variabler Kupon strukturiert sein und wird normalerweise über einen Händler zum Kauf angeboten.
Es gibt andere Variationen, die für eine bestimmte mittelfristige Schuldverschreibung gelten können. Es ist möglich, die Schuldverschreibung so zu strukturieren, dass sie nicht abrufbar ist, was bedeutet, dass der Fälligkeitstermin festgelegt ist. Die Schuldverschreibung kann auch so strukturiert sein, dass Call- oder Put-Optionen enthalten sind, mit denen die Anleihe vor dem geplanten Fälligkeitsdatum zurückgezahlt werden kann. Aufgrund der Vielfalt der Möglichkeiten, wie die Anleihe strukturiert werden kann, sollten Anleger die Zusammensetzung einer Anleihe genau prüfen und feststellen, ob die Rendite selbst bei vorzeitiger Kündigung der Anleihe die Investition wert ist.
Eine mittelfristige Schuldverschreibung bietet einige Vorteile gegenüber anderen Arten von Anleihen oder Schuldverschreibungen. Das hängt mit der geltenden Couponrate zusammen. Obwohl es Ausnahmen gibt, ist es wahrscheinlich, dass die Kuponrate für eine mittelfristige Schuldverschreibung höher ist als die Rate, die für eine kurzfristige Schuldverschreibung verfügbar ist. Unter der Annahme, dass der Anleger es sich leisten kann, die Anleihe bis zur Fälligkeit zu halten, sollte die Rendite der Anlage etwas höher sein.
Für das emittierende Unternehmen ist eine mittelfristige Schuldverschreibung häufig eine ideale Methode zur Generierung eines Cashflows aus der Emission von Schuldtiteln. Die generierten Mittel können zur Finanzierung von Sonderprojekten und zur Deckung etwaiger periodischer Zinszahlungen an die Anleger der Anleiheemission verwendet werden. Auf diese Weise kann das Unternehmen seine anderen Einnahmequellen weiterhin nutzen, um die üblichen Geschäftskosten zu decken, während es das Projekt weiter verfolgt. Während sich das Projekt entwickelt und beginnt, selbst Einnahmen zu generieren, kann das Unternehmen diese Einnahmen verwenden, um alle Verpflichtungen gegenüber Anlegern in der Schuldverschreibung zu erfüllen, ohne die anderen Vermögenswerte des Geschäfts zu nutzen und ohne irgendeine Art von Einnahme des Darlehens. Dieses Finanzierungsmodell kann oft zu Kosten durchgeführt werden, die wesentlich niedriger sind als bei anderen gängigen Finanzierungsoptionen, sodass es von kleinen Unternehmen und großen Unternehmen in Betracht gezogen werden sollte.