Jaka jest wymagana stopa zwrotu?

Znana również liczba magiczna, stawka przeszkodowa lub RRR, wymagana stopa zwrotu to kwota zysków lub zwrotów, którą inwestor musi zrealizować, aby zainwestować swoje zasoby w dane zabezpieczenie, wspólne przedsięwzięcie lub inny rodzaj pieniędzy robić okazję. Zwykle wyrażany w procentach oczekiwany zwrot jest często obliczany w skali rocznej, chociaż niektórzy inwestorzy mogą wykorzystywać procent kwartalny lub nawet miesięczny do oceny rentowności działalności. Odpowiedzialność za przekonanie inwestora, że ​​dana okazja przyniesie wymaganą stopę zwrotu, zwykle spoczywa na emitencie papieru wartościowego lub okazji biznesowej.

Nie ma dokładnego wzoru na określenie, co wszyscy inwestorzy uznaliby za minimalną lub wymaganą stopę zwrotu. W rzeczywistości proces ten może być bardzo subiektywny. Czynniki takie jak kwota inwestycji, zdolność inwestora do utrzymywania inwestycji wystarczająco długo, aby uzyskać zwrot, oraz osobiste cele finansowe inwestora są często częścią procesu ustalania minimalnego wymogu zwrotu . Oznacza to, że jeśli prognozowana stopa zwrotu wynosi 5%, jeden inwestor może uznać, że jest to rozsądna stopa zwrotu, podczas gdy inny inwestor uzna, że ​​zysk w tym odsetku jest niewystarczający.

Oceniając każdą inwestycję, należy sprawdzić, czy wygenerowany zwrot będzie w rzeczywistości akceptowalny. Często obejmuje to porównanie prognozowanego lub oczekiwanego zwrotu z innymi opcjami inwestycyjnymi. Na przykład inwestor może zauważyć, że dwie opcje na akcje, które są obecnie sprzedawane po tej samej cenie rynkowej, oferują podobne stopy zwrotu, przy czym oczekiwany zwrot z jednego wynosi 10%, a drugi 9%. Zakładając, że stopień ryzyka jest taki sam w przypadku obu opcji, inwestor jest bardziej skłonny do skorzystania z akcji, która ma przynieść zwrot w wysokości 10%.

Chociaż obliczenie oczekiwanego zwrotu jest bardzo ważne, inwestorzy biorą również pod uwagę inne czynniki przy określaniu wymaganej stopy zwrotu. Poziom ryzyka jest jednym z przykładów. Jeżeli akcje, które mają przynieść 10% rocznego zwrotu, są również uważane za bardziej niestabilne, inwestor zachowawczy może zdecydować się na inne akcje, które oferują nieco niższy procent zwrotu, ale są również znacznie mniej zmienne. Ogólna strategia inwestycyjna indywidualnego inwestora zawsze wpływa na to, co postrzega on jako wymaganą stopę zwrotu.