Co je požadovaná míra návratnosti?

Také známo magické číslo, překážková sazba nebo RRR, požadovaná míra návratnosti je výše výdělku nebo návratnosti, kterou musí investor realizovat, aby mohl investovat své zdroje do daného cenného papíru, společného podniku nebo jiného typu peněz. dělat příležitost. Očekávaná návratnost je obvykle vyjádřena v procentech, často se počítá na ročním základě, ačkoli někteří investoři mohou pro vyhodnocení ziskovosti činnosti použít čtvrtletní nebo dokonce měsíční procento. Odpovědnost za přesvědčování investora, že daná příležitost přinese požadovanou míru návratnosti, obvykle leží na emitentovi cenného papíru nebo obchodní příležitosti.

Neexistuje přesný vzorec pro určení toho, co by všichni investoři považovali za minimální nebo požadovanou míru návratnosti. Ve skutečnosti může být tento proces velmi subjektivní. Faktory, jako je výše investice, schopnost investora držet investici dostatečně dlouho na to, aby dosáhl návratnosti, a osobní finanční cíle investora jsou často součástí procesu vypořádání s tím, co se považuje za minimální požadavek na návratnost. . To znamená, že pokud je plánovaná míra návratnosti 5%, jeden investor může mít pocit, že je to přiměřená míra návratnosti, zatímco jiný investor by považoval výtěžek tohoto procenta za nedostatečný.

Při hodnocení jakékoli investice je důležité se podívat, zda bude generovaný výnos skutečně přijatelný. Často jde o porovnání plánovaného nebo očekávaného výnosu s jinými investičními možnostmi. Investor může například poznamenat, že dvě akciové opce, které se v současné době prodávají za stejnou tržní cenu, nabízejí podobné míry návratnosti, přičemž předpokládaná návratnost je 10% a druhá 9%. Za předpokladu, že stupeň rizika je u obou variant stejný, je pravděpodobnější, že investor půjde s akciemi, u nichž se předpokládá návratnost 10%.

I když je tento výpočet očekávaného výnosu velmi důležitý, investoři při určování požadované míry návratnosti zohledňují i ​​další faktory. Úroveň rizika je jedním z příkladů. Pokud se také předpokládá, že akcie, u nichž se očekává roční výtěžek 10%, se budou považovat za volatilnější možnost, může se konzervativní investor rozhodnout jít s ostatními akciemi, které nabízejí mírně nižší procento výnosu, ale je také výrazně méně volatilní. Obecná investiční strategie jednotlivého investora bude vždy ovlivňovat to, co on nebo ona považuje za požadovanou míru návratnosti.