O que é uma taxa de retorno necessária?

Também conhecido como número mágico, taxa de obstáculo ou RRR, uma taxa de retorno exigida é a quantia de ganhos ou retorno que um investidor deve obter para investir seus recursos em um determinado título, joint venture ou outro tipo de dinheiro fazendo oportunidade. Geralmente expresso em termos de porcentagem, o retorno esperado geralmente é calculado anualmente, embora alguns investidores possam usar porcentagem trimestral ou mensal para avaliar a rentabilidade da atividade. A responsabilidade de convencer um investidor de que uma determinada oportunidade produzirá a taxa de retorno exigida normalmente recai sobre o emissor da oportunidade de segurança ou de negócios.

Não existe uma fórmula exata para determinar o que todos os investidores considerariam uma taxa de retorno mínima ou exigida. De fato, o processo pode ser altamente subjetivo. Fatores como a quantia do investimento, a capacidade do investidor de mantê-lo por tempo suficiente para obter o retorno e as metas financeiras pessoais do investidor costumam fazer parte do processo de estabelecer o que é considerado um requisito mínimo para retorno. . Isso significa que, se a taxa de retorno projetada for de 5%, um investidor pode achar que essa é uma taxa de retorno razoável, enquanto outro investidor consideraria os ganhos dessa porcentagem não suficientes.

Ao avaliar qualquer investimento, é importante verificar se o retorno gerado será ou não aceitável. Freqüentemente, isso envolve comparar o retorno projetado ou esperado com outras opções de investimento. Por exemplo, um investidor pode observar que duas opções de ações que atualmente estão vendendo ao mesmo preço de mercado oferecem taxas de retorno semelhantes, com o retorno esperado de um sendo 10% e o outro de 9%. Supondo que o grau de risco envolvido seja o mesmo com as duas opções, é mais provável que o investidor acompanhe as ações projetadas para produzir um retorno de 10%.

Embora esse cálculo do retorno esperado seja muito importante, os investidores também consideram outros fatores ao determinar a taxa de retorno exigida. O nível de risco é um exemplo. Se as ações projetadas para obter um retorno anual de 10% também forem consideradas uma opção mais volátil, o investidor conservador pode optar por ir com as outras ações que oferecem uma porcentagem de retorno um pouco menor, mas também é consideravelmente menos volátil. A estratégia geral de investimento do investidor individual sempre afetará o que ele ou ela considera uma taxa de retorno exigida.