Hvad er et krævet afkast?
Også kendt det magiske nummer, forhindringsrate eller RRR, en krævet afkastrate er mængden af indtjening eller afkast, som en investor skal realisere for at investere sine ressourcer i en given sikkerhed, joint venture eller anden type penge gør mulighed. Normalt udtrykt i procent, beregnes det forventede afkast ofte på årsbasis, selvom nogle investorer muligvis bruger kvartalsvis eller endda månedlig procentdel til at evaluere rentabiliteten af aktiviteten. Ansvaret for at overbevise en investor om, at en given mulighed giver den krævede afkast, hviler normalt på udstederen af sikkerheds- eller forretningsmuligheden.
Der er ingen nøjagtig formel til at bestemme, hvad alle investorer vil betragte som et minimum eller krævet afkast. Faktisk kan processen være meget subjektiv. Faktorer som investeringens størrelse, investorens evne til at holde investeringen længe nok til at tjene til afkastet og investorens personlige økonomiske mål er ofte en del af processen med at afregne det, der betragtes som et minimumskrav til afkast . Dette betyder, at hvis den forventede afkastrate er 5%, kan en investor føle, at dette er en rimelig afkast, mens en anden investor ville betragte indtjeningen på denne procentdel ikke som tilstrækkelig.
Ved evaluering af en investering er det vigtigt at se på, om det genererede afkast faktisk vil være acceptabelt. Ofte involverer dette sammenligning af det forventede eller forventede afkast med andre investeringsmuligheder. For eksempel kan en investor bemærke, at to aktieoptioner, der i øjeblikket sælger til samme markedspris, tilbyder lignende afkast, med det forventede afkast på den ene er 10% og den anden 9%. Hvis man antager, at graden af risiko, der er involveret, er den samme med begge optioner, er det mere sandsynligt, at investor følger med den aktie, der forventes at give et afkast på 10%.
Mens denne beregning af det forventede afkast er meget vigtig, overvejer investorer også andre faktorer, når de bestemmer den krævede afkastrate. Risikoniveauet er et eksempel. Hvis den aktie, der forventes at opnå et 10% årligt afkast, også betragtes som en mere ustabil option, kan den konservative investor vælge at gå med den anden aktie, der tilbyder en lidt lavere procentdel af afkast, men er også betydeligt mindre ustabil. Den generelle investeringsstrategi for den enkelte investor vil altid påvirke, hvad han eller hun opfatter som en krævet afkastrate.