Che cos'è un tasso di rendimento richiesto?

Conosciuto anche come numero magico, tasso di ostacolo o RRR, un tasso di rendimento richiesto è la quantità di guadagni o rendimenti che un investitore deve realizzare per investire le proprie risorse in un determinato titolo, joint venture o altro tipo di denaro fare opportunità. Generalmente espresso in termini di percentuale, il rendimento atteso viene spesso calcolato su base annuale, sebbene alcuni investitori possano utilizzare una percentuale trimestrale o addirittura mensile per valutare la redditività dell'attività. La responsabilità di convincere un investitore che una determinata opportunità genererà il tasso di rendimento richiesto spetta normalmente all'emittente del titolo o dell'opportunità commerciale.

Non esiste una formula esatta per determinare ciò che tutti gli investitori considererebbero un tasso di rendimento minimo o richiesto. In effetti, il processo può essere altamente soggettivo. Fattori come l'ammontare dell'investimento, la capacità dell'investitore di mantenere l'investimento abbastanza a lungo per guadagnare il rendimento e gli obiettivi finanziari personali dell'investitore sono spesso parte del processo di assestamento su ciò che è considerato un requisito minimo per il rendimento . Ciò significa che se il tasso di rendimento previsto è del 5%, un investitore potrebbe ritenere che questo sia un tasso di rendimento ragionevole, mentre un altro investitore considererebbe gli utili di tale percentuale non sufficienti.

Nel valutare qualsiasi investimento, è importante verificare se il rendimento generato sarà effettivamente accettabile. Spesso, ciò comporta il confronto del rendimento previsto o atteso con altre opzioni di investimento. Ad esempio, un investitore può notare che due stock options che attualmente vendono allo stesso prezzo di mercato offrono tassi di rendimento simili, con un rendimento atteso su uno pari al 10% e all'altro al 9%. Supponendo che il grado di rischio coinvolto sia lo stesso con entrambe le opzioni, è più probabile che l'investitore scelga il titolo che si prevede produca un rendimento del 10%.

Sebbene questo calcolo del rendimento atteso sia molto importante, gli investitori considerano anche altri fattori nel determinare il tasso di rendimento richiesto. Il livello di rischio è un esempio. Se anche lo stock che si prevede di ottenere un rendimento annuo del 10% è considerato un'opzione più volatile, l'investitore conservatore può scegliere di andare con l'altro stock che offre una percentuale di rendimento leggermente inferiore, ma è anche considerevolmente meno volatile. La strategia di investimento generale del singolo investitore influenzerà sempre ciò che percepisce come un tasso di rendimento richiesto.