Co to jest równowaga stopy procentowej?

Równowagowa stopa procentowa to stopa procentowa, przy której osiąga się równowagę między podażą pieniądza a popytem na rynku. Stawkę tę zwykle ustala rynek pieniężny poprzez regularny obrót oprocentowanymi papierami wartościowymi, takimi jak obligacje. W niektórych przypadkach rząd może podjąć decyzję o dostosowaniu równowagi stóp procentowych w celu stymulowania wydatków lub sprzedaży. Stopa ta wpływa w pewnym stopniu na wszystkie rynki, zwłaszcza obligacje, które często są mierzone oferowaną stopą procentową w porównaniu ze stopą równowagi.

Stopy procentowe są głównym czynnikiem wpływającym na sytuację finansową gospodarki. Wpływają one na prawie każdą transakcję finansową związaną z pożyczką, od kart kredytowych przez hipoteki do pożyczek osobistych. Ponadto odgrywają one istotną rolę na rynku obligacji, który tworzą inwestorzy udzielający pożyczek instytucjom w zamian za spłatę odsetek i ewentualny zwrot kwoty głównej pożyczek. Równowagowa stopa procentowa stanowi punkt równowagi dla wszystkich tych stóp procentowych.

Ważne jest, aby zrozumieć, jak działają stopy procentowe, biorąc pod uwagę równowagę stopy procentowej. Kredytodawcy pożyczą więcej pieniędzy, gdy stopy procentowe będą rosły. Z drugiej strony, pożyczkobiorcy stale domagają się niższych stóp procentowych. Punktem, w którym obie strony się spotykają, jest stopa równowagi, która stanowi idealną równowagę podaży i popytu na pożyczane środki.

Czasami rząd może odczuwać potrzebę zrównoważenia gospodarki i dostosowania stóp procentowych. Jeśli podniosą stopy procentowe, inwestorzy w obligacje odpowiedzą, kupując więcej obligacji. To z kolei ostatecznie doprowadzi do wyższych cen obligacji, w którym to momencie również spadnie zwrot z inwestycji w obligacje. Gdy to nastąpi, inwestorzy zaczną ponownie sprzedawać obligacje, co spowoduje obniżenie stóp procentowych, dopóki nie ustabilizują się. W ten sposób osiągnięta zostanie nowa równowaga stopy procentowej.

Inwestorzy często mierzą równowagową stopę procentową według stopy obciążającej szczególnie stabilne zabezpieczenie. Na przykład obligacje skarbowe emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych generalnie oferują dużą stabilność i niewielkie ryzyko dla inwestorów. Stopę związaną z obligacjami skarbowymi można uznać za dobre przybliżenie stopy równowagi, a inwestorzy mogą ją również wykorzystać do pomiaru stóp innych instrumentów o stałym dochodzie. Obligacje o stopach przekraczających stopę równowagi mogą być opłacalne, ale inwestorzy muszą zrozumieć, że potencjalnie wyższe stopy zwrotu wiążą się z wyższym poziomem ryzyka.