Co to jest waluta finansowania?
Walutą finansującą jest każda waluta krajowa, która ma obecnie bardzo niskie oprocentowanie i może być wykorzystana do zakupu szerokiej gamy aktywów, które są w stanie generować dodatkowe zwroty. Zastosowanie tego podejścia pozwala inwestorowi skorzystać z dowolnego rodzaju spreadu, który może istnieć między tą walutą a zakupionym aktywem. Gdy uda się osiągnąć najlepszy efekt, inwestor będzie mógł czerpać korzyści, które nie byłyby możliwe, gdyby do działalności zakupowej wykorzystano walutę o wyższym oprocentowaniu.
Użycie waluty finansowania do zakupu różnych rodzajów inwestycji jest bardzo powszechne. Jedna ze strategii wymaga użycia waluty o niskim oprocentowaniu jako części inwestycji walutowej lub forex. W tym scenariuszu inwestor wykorzystuje walutę o niskim oprocentowaniu, aby kupić walutę o wyższym oprocentowaniu. Zakładając, że kursy walut poruszają się w kierunku prognozowanym przez tego inwestora, on lub ona może wygenerować znaczny zwrot przy użyciu tej metody.
Inne rodzaje aktywów można również kupić za pomocą waluty finansowania. Podejście to można wykorzystać do nabywania różnych akcji, obligacji i towarów. Wraz ze wzrostem wartości tych inwestycji służy to jedynie zwiększeniu stopy zwrotu, która jest zabezpieczona poprzez dokonywanie zakupów w walucie o niskim oprocentowaniu.
Jedną z bardziej atrakcyjnych cech wykorzystywania waluty finansowania do kupowania inwestycji jest to, że strategia ma stosunkowo niski potencjał niepowodzenia. Główne potencjalne ryzyko wiąże się z nieprzewidzianą aprecjacją tej waluty, która miałaby tendencję do minimalizacji związanego z tym spreadu i zmniejszenia korzyści dla inwestora. Z tego powodu wybór właściwej waluty do finansowania jest niezwykle ważny, nie tylko pod względem bieżącej stopy procentowej związanej z tą walutą finansowania, ale także tego, co może się stać z kursami w przyszłości.
Przez większą część pierwszej dekady XXI wieku jen japoński był często uważany za preferowaną walutę finansowania ze względu na konsekwentnie niskie stopy procentowe związane z walutą. Gdy światowa gospodarka weszła w okres recesji, jen zaczął zyskiwać na wartości w porównaniu z innymi walutami krajowymi, co z kolei czyniło go mniej atrakcyjnym do wykorzystania jako waluta finansująca. Zmiana waluty finansowania podczas tej recesji przypomniała wielu inwestorom, że chociaż identyfikacja waluty o niskim oprocentowaniu i wykorzystywanie jej do zakupu inwestycji jest opłacalnym planem, zawsze wiąże się to z pewnym ryzykiem, dlatego ważne jest, aby zawsze projektować przyszłe ruchy przed zawarciem umowy.