Was ist die Finanzierungswährung?
Die Finanzierungswährung ist jede Landeswährung, die derzeit einen sehr niedrigen Zinssatz aufweist und zum Kauf einer breiten Palette von Vermögenswerten verwendet werden kann, mit denen zusätzliche Renditen erzielt werden können. Mit diesem Ansatz kann der Anleger jede Art von Spread nutzen, der zwischen dieser Währung und dem erworbenen Vermögenswert bestehen kann. Bei bestmöglicher Bewirtschaftung kann der Anleger Vorteile nutzen, die ohne die Verwendung einer Währung mit einem höheren Zinssatz für die Kauftätigkeit nicht möglich gewesen wären.
Die Verwendung einer Finanzierungswährung zum Kauf verschiedener Arten von Anlagen ist weit verbreitet. Eine Strategie sieht die Verwendung einer niedrig verzinslichen Währung als Teil einer Devisen- oder Deviseninvestition vor. In diesem Szenario verwendet der Anleger die Währung mit dem niedrigen Zinssatz, um eine Währung mit einem höheren Zinssatz zu kaufen. Unter der Annahme, dass sich die Wechselkurse in die von diesem Anleger projizierte Richtung bewegen, kann er oder sie mit dieser Methode eine beträchtliche Rendite erzielen.
Andere Arten von Vermögenswerten können auch unter Verwendung einer Finanzierungswährung erworben werden. Der Ansatz kann verwendet werden, um verschiedene Aktien, Anleihen und Rohstoffe zu erwerben. Wenn der Wert dieser Anlagen steigt, dient dies nur dazu, die Rendite zu erhöhen, die durch Käufe in einer Währung mit niedrigem Zinssatz sichergestellt wird.
Eine der attraktiveren Eigenschaften der Verwendung von Finanzierungswährungen für den Kauf von Investitionen ist, dass die Strategie ein relativ geringes Ausfallpotenzial aufweist. Das größte potenzielle Risiko besteht in einer unerwarteten Aufwertung dieser Währung, die tendenziell den Spread minimiert und den Nutzen für den Anleger mindert. Aus diesem Grund ist die Auswahl der richtigen Währung für den Finanzierungsaufwand äußerst wichtig, nicht nur im Hinblick auf den aktuellen Zinssatz, der mit dieser Finanzierungswährung verbunden ist, sondern auch hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze in Zukunft geändert werden.
Während des größten Teils des ersten Jahrzehnts des 21. Jahrhunderts wurde der japanische Yen aufgrund der mit der Währung verbundenen anhaltend niedrigen Zinssätze häufig als Finanzierungswährung der Wahl angesehen. Als die Weltwirtschaft in eine Rezession geriet, gewann der Yen im Vergleich zu anderen Landeswährungen an Wert, was ihn für die Verwendung als Refinanzierungswährung weniger attraktiv machte. Der Wechsel der Refinanzierungswährung während dieser Rezession erinnerte viele Anleger daran, dass es zwar sinnvoll ist, eine niedrig verzinsliche Währung zu identifizieren und sie für den Kauf von Anlagen zu verwenden, dass jedoch immer ein gewisses Risiko besteht, weshalb dies wichtig ist Projektieren Sie zukünftige Bewegungen, bevor Sie einen Deal abschließen.