Was ist die Federal National Mortgage Association?
Die Federal National Mortgage Association, umgangssprachlich als Fannie Mae® oder FNMA bekannt, ist eine vom Kongress gecharterte, von der Regierung unterstützte Hypothekenbank in den Vereinigten Staaten. Das Hauptziel der Federal National Mortgage Association ist es, sicherzustellen, dass US-amerikanische Eigenheimkäufer Zugang zu erschwinglichen Hypothekenzinsen haben. Der Verein stellt selbst keine Hypotheken aus, sondern erwirbt und zeichnet bestehende Hypotheken von Banken, so dass die Banken weiterhin Kredite vergeben können. Der Verein wurde 1938 während der Weltwirtschaftskrise als eine hundertprozentige staatliche Einheit gegründet. Die Führungs- und Eigentümerstruktur hat sich seitdem mehrfach geändert: Sie war einst vollständig unabhängig, wurde jedoch ab 2010 unter staatlicher Aufsicht geführt.
Seit der Gründung der Federal National Mortgage Association sind Hypotheken für amerikanische Familien allgemein verfügbarer und erschwinglicher geworden. Der Verband hat dies ermöglicht, indem er Einzel-, Mehrfamilien- und Kapitalhypotheken von Banken im ganzen Land abgesichert und abgeschlossen hat. Im Wesentlichen kauft der Verband Kredite, die Banken bereits an Verbraucher vergeben haben. Dies gibt den Banken mehr Geld für die Kreditvergabe an neue Käufer von Eigenheimen und sichert die Kredite mit Zinszahlungen und Kapitalgarantien des Verbandes.
Der Verein befand sich bei seiner Gründung im Jahr 1938 in Bundesbesitz. Zu dieser Zeit unterstützte die Regierung selbst die Hypotheken, die der Verein erwarb. Einige Jahre später, 1968, spaltete sich der Verein in zwei Teile. Eine neue Federal National Mortgage Association wurde als privates Unternehmen im Besitz von Aktionären gegründet, und eine Government National Mortgage Association wurde als vollständig staatliche Organisation gegründet, die in erster Linie für die Unterstützung von föderativ versicherten Darlehensprogrammen zuständig ist. Die Government National Mortgage Association wird häufig als Ginnie Mae® bezeichnet.
Ein dritter Akteur trat 1970 in die Szene ein, als der Kongress die Gründung der Federal Home Loan Mortgage Corporation, üblicherweise bekannt als Freddie Mac®, als Spiegel und als Konkurrenz zur Federal National Mortgage Association ins Leben rief. Die Idee war, dass zwei unabhängige Hypothekengeber mit staatlicher Rechenschaftspflicht einen gesunden Wettbewerb auf dem Markt schaffen und dazu beitragen würden, die Verfügbarkeit erschwinglicher Wohnungs- und Wohnungsbaudarlehen in den Vereinigten Staaten zu stabilisieren. Die Federal National Mortgage Association war immer größer als die Federal Home Loan Mortgage Corporation, aber beide sind, wie erwartet, Wettbewerber auf dem Markt.
Beide Unternehmen waren zwar unabhängig, mussten jedoch strenge Kreditparameter einhalten. Vor allem können die Verbände nur „konforme“ Kredite kaufen und garantieren. Ob ein Darlehen als „konform“ eingestuft wird, entscheidet das Bundesamt für Wohnungswesen. Die Berechnung konzentriert sich in der Regel auf die Bonität des Kreditnehmers, die Laufzeit des Kredits und die Wahrscheinlichkeit einer rechtzeitigen Rückzahlung. Anfangs musste ein Kredit relativ streng und sicher sein, um als konform zu gelten. In Richtung 2003 hat sich der Standard jedoch gelockert.
Angesichts der zunehmenden Konkurrenz durch Fremdkapitalgeber, die erhebliche Hypotheken und Kredite für wenig bis gar nicht mehr gewährten, durften die Federal National Mortgage Association und die Federal Home Loan Mortgage Corporation ähnliche Kredite als konform akzeptieren. 2004 begann die Subprime-Hypothekenkrise in den USA. In dieser Krise wurden die Kreditnehmer zunehmend unfähig, ihre Hypotheken zu bezahlen, und gerieten in Verzug. Die kreditgebenden Banken haben ihrerseits darauf geachtet, dass die Verbände ihre Garantien einlösen. Das Volumen der Ausfälle und die Anzahl der Garantieleistungen drohten die Assoziationen zu brechen. Im Jahr 2008 griff die Bundesregierung erneut ein und stellte sowohl die Federal National Mortgage Association als auch die Federal Home Loan Mortgage Corporation in die Regierungsaufsicht.
Das Conservatorship ist eine Rettungsaktion in dem Sinne, dass die Bundesregierung zugesagt hat, Steuergelder zu verwenden, um die Verbände bei Rückzahlungen zu unterstützen, die sie sich nicht leisten können. Auf diese Weise können die Verbände trotz erheblicher finanzieller Verluste ihre Geschäfte fortsetzen. Ab 2010 bleiben die Verbände unabhängig; Das Konservatorium beeinflusst einige ihrer finanziellen Entscheidungen, kostet sie jedoch nicht ihre Autonomie.