Co to jest handel z dźwignią?
Inwestorzy, którzy angażują się w transakcje lewarowane, kupują aktywa, które kosztują więcej, niż mogą sobie pozwolić w gotówce. Deponują gotówkę na rachunku transakcyjnym, który stanowi zabezpieczenie, na podstawie którego mogą pożyczać pieniądze od brokera w celu sfinalizowania transakcji. Ten rodzaj handlu jest również nazywany obrotem na marży.
Handel lewarowany odbywa się ze specjalnych kont zaprojektowanych w celu umożliwienia inwestorowi pożyczania środków od brokera w celu prowadzenia transakcji. Otwarcie konta wymaga od tradera poświadczenia, że rozumie ryzyko związane z obrotem depozytem zabezpieczającym i że zgadza się przestrzegać przepisów dotyczących handlu określonych przez agencje regulacyjne i brokera. Przepisy te obejmują specyfikację minimalnej kwoty gotówki lub minimalnego depozytu zabezpieczającego, który przedsiębiorca musi utrzymywać na rachunku.
Tak długo, jak trader utrzymuje minimalne saldo na swoim koncie, może on zawierać transakcje do maksymalnej kwoty dźwigni, na jaką pozwala jego depozyt. Gdy inwestor przekroczy swoje limity transakcyjne, jego aktywa są likwidowane, dopóki jego konto nie utrzyma minimalnego depozytu zabezpieczającego. Jeśli przekroczy federalne limity handlowe, może być przedmiotem federalnego połączenia. Wiele instancji może spowodować zawieszenie konta.
Celem handlu lewarowanego jest umożliwienie handlowcom angażowania się w transakcje, które w innym przypadku byłyby poza zasięgiem. Rynki mają minimalne wymagania dotyczące zakupu, co wyklucza je dla niektórych inwestorów. Na przykład rynek walutowy wymaga zakupu co najmniej 100 000 jednostek waluty bazowej wymiany. Handel lewarowany pozwala inwestorom indywidualnym bez dużej ilości kapitału na wejście na te rynki.
Istnieje jednak ryzyko związane z obrotem lewarowanym. Zmiany wartości aktywów są większe w stosunku do początkowo zainwestowanej kwoty, ponieważ inwestor nie jest zmuszony wystawić całej ceny zakupu. Jeśli inwestor jest silnie lewarowany, spadek wartości jego aktywów może spowodować, że poniesie on straty większe niż początkowa inwestycja.
Różne rynki finansowe mają różne poziomy dopuszczalnej dźwigni finansowej. Rynki akcji, podobnie jak giełda, pozwalają traderowi na zakup jedynie dwukrotności wartości salda na jego rachunku. Najwyższą dźwignię finansową można znaleźć na rynkach walutowych, na których inwestor może nabyć aktywa warte nawet 20 razy więcej niż środki pieniężne, które ma na swoim rachunku depozytowym. Organy nadzoru finansowego, takie jak Zarząd Rezerwy Federalnej, ustalają maksymalne limity dźwigni, ale broker może zdecydować o ograniczeniu swoich klientów do bardziej konserwatywnych pozycji. Indywidualni handlowcy mogą również ustawić swoje konta, aby uruchamiały likwidację na niższych poziomach niż maksymalne dozwolone przez brokera.