Co je to pákové obchodování?

Investoři, kteří se podílejí na nákupu aktiv s pákovým efektem, stojí více, než si mohou dovolit v hotovosti. Vkládají hotovost na obchodní účet, který slouží jako zajištění, proti kterému si mohou půjčit peníze od makléře k dokončení obchodů. Tento druh obchodování se také nazývá obchodování na okraji.

Pákové obchodování se provádí ze zvláštních účtů určených k tomu, aby obchodník mohl půjčit prostředky od makléře k provádění obchodů. Otevření účtu vyžaduje, aby obchodník potvrdil, že rozumí rizikům spojeným s obchodováním s marží a že souhlasí s dodržováním předpisů o obchodování stanovených regulačními agenturami a zprostředkovatelem. Tato pravidla obsahují specifikace týkající se minimální výše hotovosti nebo minimální marže, kterou musí obchodník na účtu udržovat.

Dokud obchodník udržuje minimální zůstatek na svém účtu, může se zapojit do obchodů až do maximální pákové částky, kterou jeho vklad umožňuje. Pokud obchodník překročí své obchodní limity, jeho aktiva jsou likvidována, dokud jeho účet nemá minimální marži. Pokud překročí federální obchodní limity, může být předmětem federálního hovoru. Více případů může vést k zmrazení jeho účtu.

Účelem pákového obchodování je umožnit obchodníkům zapojit se do obchodů, které by jinak byly mimo dosah. Trhy mají minimální požadavky na nákup, které je činí mimo dosah některých investorů. Například devizový trh vyžaduje minimální nákup 100 000 jednotek základní měny směny. Pákový obchod umožňuje jednotlivým investorům bez velkého množství kapitálu proniknout na tyto trhy.

S pákovým obchodováním však existují rizika. Pohyby hodnot aktiv jsou ve srovnání s počáteční investovanou částkou větší, protože obchodník není nucen spočítat celou kupní cenu. Je-li obchodník vysoce zadlužen, může pokles hodnoty jeho aktiv způsobit, že utrpí ztrátu větší než jeho počáteční investice.

Různé finanční trhy mají různé úrovně přípustného pákového efektu. Akciové trhy, stejně jako akciový trh, umožňují obchodníkovi nakupovat pouze dvojnásobek hodnoty zůstatku na jeho účtu. Nejvyšší pákový efekt lze nalézt na devizových trzích, kde obchodník může nakoupit aktiva v hodnotě až 20krát vyšší než hotovost, kterou má na svém maržovém účtu. Finanční regulátoři, jako je Federální rezervní rada, stanovili maximální limity pákového efektu, ale makléř se může rozhodnout omezit své klienty na konzervativnější pozice. Jednotliví obchodníci mohou také nastavit své účty, aby vyvolali likvidaci na nižších úrovních, než jsou maxima povolená zprostředkovatelem.