Co je zneužívání trhu?

Zneužívání trhu je druh finančního zločinu, který je výsledkem pokusů o nelegální manipulaci s finančním trhem nebo použití informací zasvěcených. Prevence zneužívání trhu je důležitá, protože vytváří rovné podmínky pro všechny investory. V mnoha regionech je zneužívání trhu zločinem, který může mít za následek vězení a pokuty.

Jedním z největších přispěvatelů k zneužívání trhu je obchodování zasvěcených osob. K tomuto typu zločinu dochází, když osoba s konkrétními zasvěcenými informacemi o trhu kupuje nebo prodává akcie za účelem zisku z těchto informací nebo k zabránění ztrát. Pokud například zaměstnanec společnosti získá převzetí, může tyto informace použít k prodeji akcií společnosti, které se chystají převzít. To je považováno za neetické a často nezákonné, protože osoba kupující akcie to možná neučinila, kdyby věděl o převzetí.

Aby mohlo být obchodování zasvěcených osob kvalifikováno jako zneužívání trhu, musí být prokázáno, že informace použité k uskutečnění obchodů nebyly veřejně dostupné. Například osoba prodávající akcie společnosti, která má být převzata, pravděpodobně nebude obviněna z obchodování zasvěcených osob, pokud je prodá po veřejném oznámení o převzetí. Poté, co je dohoda veřejně vyhlášena, se neznalost dohody již nepovažuje za zmírňující. Kromě toho jsou obvinění z obchodování zasvěcených osob obvykle vyhrazena pouze pro důstojníky vyšší úrovně společnosti nebo pro ty, kteří vlastní podstatnou část vlastního kapitálu společnosti.

Druhou hlavní kategorií zneužívání trhu se také říká nelegální manipulace. Existuje celá řada způsobů, jak nezákonně manipulovat s finančním trhem za účelem zisku, ale mnohé z nich lze u soudu velmi obtížně dokázat. Nezákonná manipulace je někdy považována za omezení obchodu, protože obecně se snaží změnit přirozený tok trhu prostřednictvím dezinformací a zkreslení. Tento typ zneužívání trhu je silně regulován jak americkými, tak evropskými tržními směrnicemi a zákony proti podvodům.

Manipulativní formy zneužívání trhu se často točí kolem nepravdivých nebo zavádějících informací a akcí. Pokud například osoba pošle akcionářům e-mail o plánované fúzi, o které ví, že jsou nepravdivé a nepravdivé, mohla by tato informace uměle manipulovat trh, protože akcionáři reagují na falešné informace. Záměrně manipulativní obchodní chování lze také vykládat jako zneužívání trhu, jako je nákup obrovského množství akcií ve společnosti s výslovným úmyslem zvýšit cenu. Protože tolik těchto manipulativních zločinů je založeno na úmyslu, je často velmi obtížné je úspěšně stíhat i přes přísné předpisy.