市場乱用とは？

市場濫用は、金融市場を違法に操作しようとする試み、またはインサイダー情報の使用に起因する一種の金融犯罪です。 市場乱用の防止は、すべての投資家にとって平等な競争の場を作り出すため、重要です。 多くの地域で、市場の濫用は犯罪であり、刑務所の時間と罰金につながる可能性があります。

市場乱用の最大の原因の1つは、インサイダー取引です。 このタイプの犯罪は、市場に関する特定のインサイダー情報を持つ人が、情報を利益にしたり損失を回避するために株式を売買するときに発生します。 たとえば、会社の従業員が買収の風を受けた場合、彼または彼女はこの情報を使用して、会社の株式を売却しようとします。 これは非倫理的であり、違法であることが多いと考えられます。株式を購入する人は、買収を知っていればそうしなかったかもしれないからです。

インサイダー取引が市場濫用として認定されるためには、取引を行うために使用される情報が公開されていないことを示さなければなりません。 例えば、買収しようとしている会社の株式を売っている人は、買収が公に発表された後に売れば、おそらくインサイダー取引で告発されることはないでしょう。 取引が公に発表された後、取引の無知は緩和とは見なされなくなりました。 さらに、インサイダー取引の告発は通常、会社の上位レベルの役員、または会社の株式の大部分を所有している役員に対してのみ予約されています。

市場乱用の2番目の主要なカテゴリーは、違法操作とも呼ばれます。 金融市場を違法に操作して利益を得るにはさまざまな方法がありますが、多くは法廷で証明するのが非常に困難です。 違法な操作は、誤った情報や歪みによって市場の自然な流れを変えることを一般的に目的としているため、取引の抑制と見なされることがあります。 このタイプの市場濫用は、米国および欧州の市場指令と不正防止法の両方によって厳しく規制されています。

市場での虐待の操作形式は、多くの場合、虚偽または誤解を招く情報と行動を中心に展開します。 たとえば、人が虚偽および虚偽であることがわかっている合併計画について株主にメールを送信した場合、この情報は、株主が偽情報に反応するときに人為的に市場を操作する可能性があります。 意図的に操作する取引行動は、価格を引き上げるという明確な意図で会社の大量の株式を購入するなど、市場の乱用として解釈することもできます。 これらの操作犯罪の多くは意図に基づいているため、厳しい規制にもかかわらず成功裏に訴追することは非常に困難であることがよくあります。