Qu'est-ce que le trading à effet de levier?
Les investisseurs qui effectuent des opérations de négociation à effet de levier achètent des actifs dont le prix est supérieur à ce qu'ils peuvent se permettre en espèces. Ils déposent de l'argent sur un compte de trading, qui constitue une garantie contre laquelle ils peuvent emprunter de l'argent auprès du courtier pour mener à bien les transactions. Ce type de trading s'appelle également trading sur la marge.
Les opérations à effet de levier sont effectuées à partir de comptes spéciaux conçus pour permettre au trader d'emprunter des fonds auprès du courtier pour effectuer des transactions. Pour ouvrir un compte, le commerçant doit attester qu'il comprend les risques inhérents aux opérations sur marge et qu'il accepte de respecter les règles sur les opérations définies par les organismes de réglementation et le courtier. Ces réglementations incluent des spécifications sur le montant minimum d’argent liquide ou la marge minimale que l’opérateur doit conserver sur son compte.
Tant que le commerçant maintient le solde minimal sur son compte, il peut effectuer des opérations jusqu’au montant maximal que son dépôt lui permet. Lorsqu'un opérateur dépasse ses limites de négociation, ses actifs sont liquidés jusqu'à ce que son compte détienne la marge minimale. S'il dépasse les limites de négociation fédérales, il peut être soumis à un appel fédéral. Plusieurs instances peuvent entraîner le gel de son compte.
Le but de la négociation à effet de levier est de permettre aux traders de s’engager dans des transactions qui seraient autrement hors de portée. Les marchés imposent des conditions d'achat minimales qui les mettent hors de la portée de certains investisseurs. Par exemple, le marché des changes nécessite un achat minimum de 100 000 unités de la devise de base de l'échange. Le trading à effet de levier permet aux investisseurs individuels sans grande quantité de capital de percer sur ces marchés.
Toutefois, les opérations à effet de levier comportent des risques. Les mouvements de la valeur des actifs sont plus importants par rapport au montant initial investi car le commerçant n'est pas obligé de supporter la totalité du prix d'achat. Si un opérateur est fortement endetté, une baisse de la valeur de ses actifs peut lui faire subir une perte plus importante que son investissement initial.
Les différents marchés financiers ont différents niveaux d’endettement admissible. Les marchés boursiers, comme le marché boursier, ne permettent au trader d'acheter que le double de la valeur du solde de son compte. L'effet de levier le plus élevé se trouve sur les marchés des changes, où un trader peut acheter des actifs d'une valeur jusqu'à 20 fois supérieure à celle qu'il a dans son compte sur marge. Les régulateurs financiers, comme la Réserve fédérale, fixent des limites d’endettement maximales, mais un courtier peut décider de limiter ses clients à des positions plus conservatrices. Les opérateurs individuels peuvent également définir leurs comptes pour déclencher la liquidation à des niveaux inférieurs aux maximums autorisés par le courtier.