Was ist Leveraged Trading?
Anleger, die Leveraged Trading betreiben, erwerben Vermögenswerte, die mehr kosten, als sie sich in bar leisten können. Sie hinterlegen Bargeld auf einem Handelskonto, das als Sicherheit dient, gegen die sie sich Geld vom Broker ausleihen können, um den Handel abzuschließen. Diese Art des Handels wird auch als Margin-Handel bezeichnet.
Der Leveraged-Handel wird über spezielle Konten abgewickelt, die es dem Händler ermöglichen, Mittel vom Broker zu leihen, um Transaktionen durchzuführen. Bei der Eröffnung eines Kontos muss der Händler bestätigen, dass er die mit dem Margin-Handel verbundenen Risiken versteht und sich an die von den Aufsichtsbehörden und dem Broker festgelegten Handelsbestimmungen hält. Diese Bestimmungen enthalten Angaben zum Mindestbetrag an Bargeld oder zur Mindestmarge, die der Händler auf dem Konto führen muss.
Solange der Händler das Mindestguthaben auf seinem Konto hat, kann er bis zu dem von seiner Einlage zugelassenen Hebelbetrag handeln. Wenn ein Händler sein Handelslimit überschreitet, wird sein Vermögen aufgelöst, bis sein Konto die Mindestmarge aufweist. Wenn er die bundesstaatlichen Handelsbeschränkungen überschreitet, kann er einem bundesstaatlichen Aufruf unterliegen. Mehrere Instanzen können zum Einfrieren seines Kontos führen.
Der Zweck des Leveraged Trading besteht darin, Händlern zu ermöglichen, Geschäfte zu tätigen, die ansonsten unerreichbar wären. Die Märkte haben Mindestkaufanforderungen, die sie für einige Anleger unzugänglich machen. Beispielsweise erfordert der Devisenmarkt einen Mindestkauf von 100.000 Einheiten der Basiswährung der Börse. Leveraged Trading ermöglicht es einzelnen Anlegern, ohne viel Kapital in diese Märkte einzudringen.
Mit dem Leveraged Trading sind jedoch Risiken verbunden. Die Bewegungen der Vermögenswerte sind im Verhältnis zum ursprünglich investierten Betrag größer, da der Händler nicht gezwungen ist, den gesamten Kaufpreis zu zahlen. Wenn ein Trader stark gehebelt ist, kann ein Wertverlust seines Vermögens dazu führen, dass er einen größeren Verlust als seine ursprüngliche Investition erleidet.
Verschiedene Finanzmärkte haben unterschiedliche zulässige Hebelwirkungen. Aktienmärkte wie die Börse erlauben es dem Händler, nur den doppelten Wert seines Kontostands zu kaufen. Die größte Hebelwirkung besteht auf den Devisenmärkten, auf denen ein Händler Vermögenswerte erwerben kann, die das 20-fache seines auf seinem Margin-Konto befindlichen Bargeldes betragen. Finanzaufsichtsbehörden wie das Federal Reserve Board legen maximale Leverage-Limits fest, aber ein Broker kann beschließen, seine Kunden auf konservativere Positionen zu beschränken. Einzelne Händler können ihre Konten auch so einstellen, dass eine Liquidation auf einem niedrigeren Niveau als dem vom Broker zugelassenen Höchstbetrag ausgelöst wird.