Jaka jest formuła wartości wewnętrznej?
Formuła wartości wewnętrznej to dowolne obliczenie matematyczne, które przyjmuje różne statystyki biznesowe przypisywane firmie, uwzględnia podstawowe warunki ekonomiczne i wychodzi z wartością liczbową akcji emitowanych przez tę firmę. Porównanie tej wartości z bieżącą ceną akcji spółki idealnie pokazuje, czy firma jest przeszacowana, czy niedoceniana. Chociaż wielu inwestorów ma swoją własną formułę wartości wewnętrznej, istnieje kilka formuł opracowanych przez ekspertów finansowych, które pozwalają inwestorom po prostu podłączyć odpowiednie statystyki, a następnie dojść do wartości wewnętrznej. Niektóre czynniki wpływające na wartość wewnętrzną to zysk spółki na akcję i oczekiwana stopa wzrostu, wiarygodność prognoz wzrostu oraz dostępne zwroty wolne od ryzyka.
Inwestorzy robią wszystko, co w ich mocy, aby wybierać akcje, których ceny mogą wzrosnąć. W ten sposób mogą zarabiać na swoich funduszach po ulepszonych cenach i osiągać znaczący zysk. Trudność związana z tym procesem polega na ustaleniu, które zapasy są niedoszacowane. Jednym ze sposobów na to jest znalezienie wewnętrznej wartości akcji, która jest rzeczywiście warta niezależnie od ceny rynkowej. W rezultacie opracowanie wiarygodnej formuły wartości wewnętrznej ma kluczowe znaczenie dla sukcesu w doborze akcji inwestora.
Chociaż dostępnych jest wiele różnych opcji, nie istnieje jedna pewna formuła wartości wewnętrznej, która istnieje. Wiele z nich zostało opracowanych przez najlepszych specjalistów od inwestycji, pozwalając inwestorom na podłączenie liczb, odrobinę matematyki i uzyskanie przybliżenia wartości wewnętrznej. Niektórzy inwestorzy opracowują własne formuły lub przynajmniej dostosowują istniejące, aby dopasować je do swoich potrzeb i oczekiwań.
Chociaż nie ma definitywnej formuły wartości wewnętrznej, wielu ma podobne cechy. Na przykład zysk spółki na akcję jest doskonałym wskaźnikiem rzeczywistej wartości i jest stosowany w większości formuł. Ponadto, ponieważ zapasy będą prawdopodobnie utrzymywane przez długi okres czasu, inwestorzy chcą również wiedzieć, w jakim tempie przewidywane są te zyski w nadchodzących latach oraz jak wiarygodne są te prognozowane zyski. Jednym z głównych czynników zwykle uwzględnianych w formułach jest stopa wolna od ryzyka, czyli kwota zwrotu z inwestycji, którą można uzyskać z inwestycji praktycznie bez ryzyka, takich jak obligacje skarbowe.
Niezależnie od zastosowanej formuły wartości wewnętrznej, powinna ona dać liczbę, która jest w przybliżeniu równoważna cenie handlowej danego akcji. Jeśli rzeczywista wartość jest znacznie wyższa niż bieżąca cena akcji, inwestor powinien rozważyć zakup. Jeżeli cena akcji jest znacznie wyższa od wewnętrznej wartości, inwestor wysyła sygnał sprzedaży.