Quelle est la formule de valeur intrinsèque?

Une formule de valeur intrinsèque est un calcul mathématique tenant compte de diverses statistiques d’entreprise attribuées à une entreprise, prenant en compte les conditions économiques sous-jacentes, et donnant une valeur numérique aux actions émises par cette entreprise. La comparaison de cette valeur au cours actuel des actions de la société indique idéalement si la société est surévaluée ou sous-estimée. Alors que de nombreux investisseurs ont leur propre formule de valeur intrinsèque spécifique, plusieurs experts financiers ont mis au point plusieurs formules qui permettent aux investisseurs de simplement se baser sur les statistiques pertinentes pour ensuite arriver à la valeur intrinsèque. Certains des facteurs qui affectent la valeur intrinsèque sont le bénéfice par action de la société et le taux de croissance prévu, la fiabilité des prévisions de croissance et les rendements disponibles sans risque.

Les investisseurs font tout ce qui est en leur pouvoir pour choisir des titres qui se vendent à la hausse. De cette façon, ils peuvent tirer profit de leurs capitaux propres aux prix plus avantageux et réaliser un bénéfice significatif. La difficulté de ce processus consiste à déterminer quels titres sont sous-évalués. Pour ce faire, vous pouvez notamment rechercher la valeur intrinsèque d'un stock, qui correspond à sa valeur réelle, quel que soit le prix du marché. En conséquence, le développement d'une formule de valeur intrinsèque fiable est essentiel au succès de la sélection de titres d'un investisseur.

Bien qu’il existe de nombreux choix différents, il n’existe pas de formule unique de valeur intrinsèque. On en trouve beaucoup qui ont été développés par les meilleurs professionnels de l’investissement, permettant aux investisseurs de connaître les chiffres, de faire un peu de calcul et d’en arriver à une approximation de la valeur intrinsèque. Certains investisseurs proposent leurs propres formules ou au moins modifient celles existantes pour répondre à leurs besoins et à leurs attentes.

Bien qu'il n'y ait pas de formule de valeur intrinsèque définitive, beaucoup partagent des caractéristiques similaires. Par exemple, le bénéfice par action d’une entreprise est un excellent indicateur de la valeur réelle et est utilisé dans la plupart des formules. En outre, les actions étant susceptibles d'être conservées pendant une longue période, les investisseurs souhaitent également connaître le taux de croissance prévu de ces bénéfices dans les années à venir et leur fiabilité. Le taux sans risque est l'un des principaux facteurs sous-jacents généralement inclus dans les formules. Il s'agit du montant du retour sur investissement que l'on peut obtenir d'investissements pratiquement sans risque, comme les obligations du Trésor.

Quelle que soit la formule de valeur intrinsèque utilisée, il convient que le nombre obtenu soit à peu près équivalent au prix de négociation du titre en question. Si la valeur intrinsèque est nettement supérieure au cours actuel, l’investisseur doit envisager d’acheter. Si le cours de l'action est très supérieur à la valeur intrinsèque, un signal de vente est envoyé à l'investisseur.