Quels sont les différents types de dividendes de FPI?
Il existe plusieurs types de dividendes de REIT, qui ont des taux d’imposition différents. Étant donné que les fiducies de placement immobilier, ou FPI, sont constituées de diverses façons, il est logique que les dividendes des FPI soient répartis en plusieurs catégories. L'examen des différents dividendes des FPI aidera les investisseurs à comprendre les gains et les rendements qu'ils peuvent attendre de ces produits financiers spécialisés.
Les FPI constituent un type particulier d’opportunité d’investissement dans l’immobilier. Le gouvernement a réglementé les FPI afin de s’assurer qu’elles fonctionnent comme elles sont supposées le faire. L’une de ces règles est que le FPI doit distribuer la majorité de son revenu actuel sous forme de dividendes.
Les trois principales catégories de dividendes de FPI sont un «remboursement de capital», un «gain en capital» et un dividende ordinaire. Le remboursement de capital ne comporte généralement pas de taux d'imposition. Les experts décrivent cela comme un retour sur investissement propre de l'investisseur, où il pourrait éventuellement y avoir un fardeau fiscal en fonction d'événements de vente connexes. Il y a aussi un gain en capital, qui survient lorsque le FPI vend des actifs, et les gains en capital sont imposés au taux de gain en capital normal, où il existe deux taux pour les gains à court et à long terme.
Un dividende commun d’une FPI, en revanche, provient du fonctionnement de la fiducie, souvent dans le cadre de la location d’immeubles. Dans ce cas, le gain est soumis à un «taux marginal d'imposition complet», qui est déterminé par la valeur nette et les autres facteurs de l'investisseur. Les dividendes de FPI peuvent être considérés comme faisant partie d’une catégorie plus large de «dividendes ordinaires», tels que ceux que l’investisseur reçoit en restant investi dans une action ou un fonds donné.
Outre ces catégories générales, la nature spécifique d’un dividende d’une FPI a beaucoup à voir avec le fonctionnement général de la FPI elle-même. Différents types de FPI ont des stratégies de placement très diverses, où ce que la direction fait avec son argent déterminera le type de dividende à verser. Une fiducie de placement immobilier peut être axée sur l’achat et / ou la location de propriétés, l’achat d’hypothèques ou la négociation de titres hypothécaires plutôt abstraits. Toutes ces différentes stratégies doivent être répertoriées dans le prospectus. C’est ce que l’investisseur recherche pour déterminer l’avantage et le risque relatifs avant d’acquérir des parts dans le fonds. Les investisseurs peuvent analyser des FPI diversifiées ainsi que des «variantes» de fonds telles que des FPI commerciales, de détail ou résidentielles pour déterminer ceux qui conviennent le mieux à leur stratégie de placement particulière.