Qu'est-ce qu'un taux d'allocation?
Un taux de répartition est le montant des liquidités qu'un investisseur utilise pour sécuriser un investissement, déduction faite des frais ou des autres dépenses liées à l'achat de cet actif. Cela signifie que pour déterminer le taux d’allocation réel, il est nécessaire de déduire tous les frais d’acquisition, les frais de courtage ou d’autres coûts faisant partie de l’effort global d’acquisition. Les investisseurs examinent de près le taux d’allocation afin de déterminer les fonds communs de placement ou les courtiers avec lesquels travailler, tout en maintenant le taux d’allocation aussi bas que possible.
Avec à peu près n'importe quel type d’achat d’investissement, un taux d’allocation sera appliqué. Étant donné que le taux est généralement présenté en pourcentage, les investisseurs tenteront de maintenir ce pourcentage aussi bas que possible. Dans de nombreux cas, les divers frais et commissions sont calculés en tant que pourcentages du prix d’achat de base, ce qui permet de déterminer plus facilement quelle part de la dépense globale est associée à l’investissement proprement dit et quel pourcentage est lié aux différents frais payés ceux qui ont aidé à la transaction.
Puisque l’idée est de maintenir le taux d’allocation aussi bas que possible, les investisseurs chercheront souvent à exécuter une transaction par l’intermédiaire de courtiers qui offrent les barèmes de taux les plus économiques. Par exemple, si un courtier prélève 3% de commission sur ses services et qu'un autre courtier en prélève 2%, l'investisseur examinera de près cette dernière option, car cela réduirait le taux d'attribution. En supposant que les deux services de courtage soient similaires en ce qui concerne les autres services qu’ils offrent et les frais associés à ces services, l’investisseur peut contrôler le taux de répartition en travaillant avec le courtier le moins cher.
La charge initiale associée à un fonds commun de placement donné peut également jouer un rôle dans la manière dont un investisseur parvient à maintenir le taux de répartition de chaque placement aussi bas que possible. Si deux fonds dont les titres et les taux de rendement sont sous-jacents ont des charges initiales différentes, il y a de fortes chances pour que l'investisseur opte pour celui qui présente la charge initiale la plus faible. Cela signifie que si l’un des fonds a un taux d’allocation de quatre pour cent et l’autre un taux de cinq pour cent et que l’investisseur obtiendra probablement un rendement plus ou moins identique avec l’une ou l’autre des options, il y a de fortes chances que le fonds commun de placement une charge frontale de quatre pour cent sera choisie. En conséquence, un pourcentage plus élevé du coût total des investissements est associé à l'actif lui-même et moins aux frais et charges générés par l'acquisition.