Co je míra alokace?

Míra alokace je částka hotovosti, kterou investor používá k zajištění investice, snížená o poplatky nebo jiné náklady spojené s nákupem tohoto aktiva. To znamená, že za účelem stanovení skutečné míry alokace je nutné odečíst všechna front-end zatížení, makléřské poplatky nebo jiné náklady, které byly součástí celkového úsilí o akvizici. Investoři pečlivě sledují míru alokace jako prostředek k určení, se kterými podílovými fondy nebo makléři budou spolupracovat, a přitom udržují míru alokace co nejnižší.

S téměř jakýmkoli typem investičního nákupu bude existovat nějaký druh alokační sazby, která se objeví. Protože sazba je obvykle uváděna jako procento, investoři se pokusí udržet toto procento co nejnižší. V mnoha případech se různé poplatky a provize počítají jako procenta ze základní kupní ceny, což usnadňuje určení, kolik z celkových nákladů je spojeno s vlastní investicí a jaké procento nákladů je spojeno s různými poplatky placenými ti, kteří při transakci pomáhali.

Vzhledem k tomu, že cílem je udržet co nejnižší míru alokace, budou se investoři často snažit provést transakci prostřednictvím makléřů nebo obchodníků, kteří poskytují nákladově nejefektivnější sazby sazeb. Například, pokud jeden makléř účtuje za své služby tři procenta provize a jiný makléř účtuje dvě procenta, investor se podrobně podívá na druhou možnost, protože by to vedlo k nižší alokační sazbě. Za předpokladu, že obě zprostředkovatelské služby jsou podobné, pokud jde o ostatní služby, které nabízejí, a poplatky spojené s těmito službami, může investor kontrolovat míru alokace prostřednictvím práce s levnějším zprostředkovatelem.

Front-end zatížení spojené s daným vzájemným fondem může také hrát roli v tom, jak se investorovi podaří udržet alokační sazbu pro každou investici co nejnižší. Pokud dva fondy s podobnými podkladovými cennými papíry a mírou výnosu nesou různá front-end zatížení, existuje dobrá šance, že investor půjde s fondem, který má nižší front-end zatížení. To znamená, že pokud jeden fond jako alokační sazba ve výši čtyř procent a druhý ve výši pěti procent a investor pravděpodobně vydělá více či méně stejný výnos z obou variant, existuje dobrá šance, že vzájemný fond s budou vybrány čtyři procenta front-end zatížení. V důsledku toho je vyšší procento celkových investičních nákladů spojeno se samotným aktivem a méně s poplatky a dalšími poplatky, které vznikly v důsledku akvizice.