Was ist ein Zuteilungssatz?
Ein Zuteilungssatz ist der Betrag an Barmitteln, mit dem ein Anleger eine Anlage absichert, abzüglich etwaiger Gebühren oder sonstiger Kosten, die mit dem Kauf dieses Vermögenswerts verbunden sind. Dies bedeutet, dass zur Bestimmung des tatsächlichen Zuteilungssatzes alle Ausgabeaufschläge, Maklergebühren oder sonstigen Kosten, die Teil des gesamten Akquisitionsaufwands waren, abgezogen werden müssen. Die Anleger sehen sich die Allokationsrate genau an, um zu bestimmen, mit welchen Investmentfonds oder Brokern sie zusammenarbeiten sollen, während sie die Allokationsrate so niedrig wie möglich halten.
Bei nahezu jeder Art von Anlagekauf entsteht eine bestimmte Allokationsrate. Da der Zinssatz in der Regel als Prozentsatz angegeben wird, werden Anleger versuchen, diesen Prozentsatz so niedrig wie möglich zu halten. In vielen Fällen werden die verschiedenen Gebühren und Provisionen als Prozentsätze des Grundkaufpreises berechnet, wodurch leichter festgestellt werden kann, wie viel der Gesamtkosten mit der eigentlichen Investition verbunden sind und welcher Prozentsatz der Kosten mit unterschiedlichen gezahlten Gebühren verbunden ist diejenigen, die an der Transaktion mitgewirkt haben.
Da die Allokationsrate so niedrig wie möglich gehalten werden soll, versuchen Anleger häufig, eine Transaktion über Broker oder Händler durchzuführen, die die kostengünstigsten Tarife anbieten. Wenn beispielsweise ein Makler drei Prozent Provision für seine Dienstleistungen berechnet und ein anderer Makler zwei Prozent, wird ein Anleger die letztere Option genau prüfen, da dies zu einer niedrigeren Allokationsrate führen würde. Unter der Annahme, dass sich die beiden Makler in Bezug auf die anderen von ihnen angebotenen Dienstleistungen und die mit diesen Dienstleistungen verbundenen Gebühren ähneln, kann der Anleger die Zuteilungsrate durch Zusammenarbeit mit dem günstigeren Makler steuern.
Der mit einem bestimmten Investmentfonds verbundene Ausgabeaufschlag kann auch eine Rolle dabei spielen, wie ein Anleger es schafft, den Allokationssatz für jede Anlage so niedrig wie möglich zu halten. Wenn zwei Fonds mit ähnlichen zugrunde liegenden Wertpapieren und Renditen unterschiedliche Ausgabeaufschläge haben, besteht eine gute Chance, dass sich der Anleger für den Fonds mit dem niedrigeren Ausgabeaufschlag entscheidet. Dies bedeutet, dass, wenn ein Fonds einen Allokationssatz von vier Prozent und der andere einen Satz von fünf Prozent aufweist und der Anleger mit einer der beiden Optionen wahrscheinlich mehr oder weniger die gleiche Rendite erzielt, die Chancen gut stehen, dass der Investmentfonds mit dem Es werden vier Prozent Ausgabeaufschlag gewählt. Infolgedessen ist ein höherer Prozentsatz der Gesamtinvestitionskosten mit dem Vermögenswert selbst verbunden und weniger mit Gebühren und anderen Kosten, die infolge des Erwerbs entstanden sind.