Wat is een toewijzingspercentage?
Een toewijzingspercentage is de hoeveelheid contanten die een belegger gebruikt om een investering te beveiligen, verminderd met eventuele vergoedingen of andere kosten in verband met de aankoop van dat actief. Dit betekent dat het om het werkelijke toewijzingspercentage te bepalen, noodzakelijk is om front-end belastingen, makelaarskosten of andere kosten die deel uitmaken van de totale acquisitie-inspanning af te trekken. Beleggers bekijken de toewijzingsgraad nauwgezet als een manier om te bepalen met welke beleggingsfondsen of brokers ze samenwerken, terwijl ze de toewijzingsgraad nog steeds zo laag mogelijk houden.
Met zowat elk type investering aankoop, zal er een soort allocatiepercentage zijn dat wordt gemaakt. Omdat de koers meestal als een percentage wordt gepresenteerd, zullen beleggers proberen dat percentage zo laag mogelijk te houden. In veel gevallen worden de verschillende vergoedingen en commissies berekend als percentages van de basisaankoopprijs, waardoor het gemakkelijker wordt om te bepalen hoeveel van de totale kosten met de juiste investering verband houden en welk percentage van de kosten verband houdt met verschillende vergoedingen betaald aan degenen die hebben geholpen bij de transactie.
Omdat het de bedoeling is om de toewijzingsgraad zo laag mogelijk te houden, zullen beleggers vaak proberen een transactie uit te voeren via makelaars of dealers die de meest kostenefficiënte tariefschema's bieden. Als bijvoorbeeld een brokerage drie procent commissie in rekening brengt voor hun diensten en een andere broker twee procent in rekening brengt, zal een belegger deze laatste optie aandachtig bekijken, omdat dit zou leiden tot een lagere allocatieratio. Ervan uitgaande dat de twee makelaars vergelijkbaar zijn in termen van de andere diensten die ze aanbieden, en de vergoedingen die aan die diensten zijn verbonden, kan de belegger het toewijzingspercentage bepalen door met de minder dure makelaar te werken.
De front-end belasting geassocieerd met een bepaald beleggingsfonds kan ook een rol spelen in hoe een belegger erin slaagt om de toewijzingsrente voor elke belegging zo laag mogelijk te houden. Als twee fondsen met vergelijkbare onderliggende effecten en rendementen verschillende front-end belastingen dragen, is de kans groot dat de belegger kiest voor degene met de laagste front-end belasting. Dit betekent dat als het ene fonds een toewijzingspercentage van vier procent heeft en het andere een percentage van vijf procent, en de belegger waarschijnlijk min of meer hetzelfde rendement zal halen uit beide opties, er een goede kans is dat het beleggingsfonds met de vier procent front-end load wordt gekozen. Als gevolg hiervan is een hoger percentage van de totale investeringskosten verbonden aan het actief zelf, en minder aan vergoedingen en andere kosten die werden gemaakt als gevolg van de overname.