Hvad er en tildelingsgrad?
En allokeringsgrad er det kontante beløb, som en investor bruger til at sikre en investering med fradrag af gebyrer eller andre udgifter i forbindelse med køb af det pågældende aktiv. Dette betyder, at det er nødvendigt at trække eventuelle frontbelastninger, mæglergebyrer eller andre omkostninger, der var en del af den samlede erhvervelsesindsats, for at bestemme den sande tildelingsfrekvens. Investorer ser nøje på tildelingsfrekvensen som et middel til at bestemme, hvilke gensidige fonde eller mæglere de skal arbejde med, mens de stadig holder allokeringsfrekvensen så lav som muligt.
Med næsten enhver type investeringskøb, vil der være en form for tildelingsrate, der påløber. Da renten normalt præsenteres som en procentdel, vil investorer forsøge at holde denne procentdel så lav som muligt. I mange tilfælde beregnes de forskellige gebyrer og provisioner som procentdel af den grundlæggende købspris, hvilket gør det lettere at bestemme, hvor meget af den samlede udgift der er forbundet med investeringen korrekt, og hvilken procentdel af udgiften der er forbundet med forskellige gebyrer betalt til dem, der hjalp til i transaktionen.
Da ideen er at holde allokeringsfrekvensen så lav som muligt, vil investorer ofte forsøge at gennemføre en transaktion gennem mæglere eller forhandlere, der leverer de mest omkostningseffektive renteplaner. For eksempel, hvis en mægler opkræver tre procent provision for deres tjenester, og en anden mægler opkræver to procent, vil en investor nøje se på sidstnævnte mulighed, da det vil føre til en lavere allokeringsgrad. Hvis man antager, at de to mæglervirksomheder er ens med hensyn til de andre tjenester, de tilbyder, og gebyrerne, der er forbundet med disse tjenester, kan investoren kontrollere tildelingsgraden ved at arbejde med den billigere mægler.
Frontbelastningen, der er forbundet med en given gensidig fond, kan også spille en rolle i, hvordan en investor formår at holde allokeringsraten for hver investering så lav som muligt. Hvis to fonde med lignende underliggende værdipapirer og afkastrenter har forskellige frontbelastninger, er der en god chance for, at investoren går med den, der har den nedre frontbelastning. Dette betyder, at hvis den ene fond som en allokeringsgrad på fire procent og den anden en sats på fem procent, og investoren sandsynligvis vil tjene mere eller mindre det samme afkast fra en af optionerne, er der en god chance for, at den gensidige fond med fire procent frontbelastning vælges. Som et resultat er en højere procentdel af de samlede investeringsomkostninger forbundet med selve aktivet og mindre med gebyrer og andre omkostninger, der er afholdt som et resultat af overtagelsen.