Jaki jest związek między strukturą kapitału a kosztem kapitału?

Struktura kapitału i koszt kapitału mają bezpośredni związek pod względem dobrobytu finansowego firmy. W równowadze, zarówno struktura kapitału, jak i konkretny rodzaj kosztu zaangażowanego kapitału mogą pomóc w wyborze odpowiedniego rodzaju inwestycji do wykonania w imieniu firmy, jak najlepiej wykorzystać zasoby, które nie są potrzebne na dany dzień codzienne funkcjonowanie firmy, a nawet jak kupować sprzęt, który zapewnia największą korzyść w czasie dla tej podstawowej operacji. Bez powiązania struktury kapitału i kosztu kapitału z działalnością gospodarczą w najbardziej produktywny sposób, zwiększa się ryzyko niepowodzenia operacji.

Aby zrozumieć związek między strukturą kapitału a kosztem kapitału, konieczne jest zdefiniowanie każdego terminu. Struktura kapitału odnosi się do kombinacji zarówno krótko-, jak i długoterminowych długów posiadanych przez biznes, wraz z poziomami kapitału zwykłego i preferowanego. Dług obejmie wszelkie nieuregulowane emisje obligacji, a także pozycje do zapłaty na okres jednego roku lub dłużej. Do akcji będą należeć zatrzymane zyski z działalności, a także akcje zwykłe i uprzywilejowane posiadane jako część aktywów spółki. Koszt kapitału odnosi się do korzyści lub zwrotów, które firma spodziewa się wygenerować z podjęcia konkretnego projektu, takiego jak budowa nowego zakładu produkcyjnego.

Oznacza to, że związek między strukturą kapitału a kosztem kapitału pomaga wykazać, w jaki sposób decyzje dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej mają bezpośredni wpływ zarówno na dług, jak i na kapitał własny, jaki firma posiada w danym momencie. Na przykład, jeśli analiza kosztu kapitału wykaże, że zwroty z budowy nowego zakładu nie spowodują znacznego wzrostu generowania przychodów, wzrost zadłużenia niekorzystnie wpłynie na wzrost kapitału bez pewnego wzrostu kapitału własnego, który mógłby to zrównoważyć dodatkowy koszt. W rezultacie niekorzystnie wpływa to na stabilność finansową firmy.

Nie rozpoznając związku między strukturą kapitału a kosztem kapitału, zwiększa się możliwość zaciągnięcia dodatkowego długu bez generowania znacznych korzyści. Z czasem może to osłabić biznes do tego stopnia, że ​​dalsze operacje nie są możliwe. Utrzymanie równowagi między długiem a kapitałem własnym w rozsądnym zakresie zapewni przedsiębiorstwu utrzymanie rentowności w czasach spowolnienia gospodarczego i większe szanse na utrzymanie się w długim okresie.