O que são operações de financiamento?

Operações de financiamento é um tipo de estratégia financeira que às vezes é usada para trocar certos tipos de investimentos com outros investimentos projetados para oferecer um nível de retorno mais consistente ao longo do tempo. Essa abordagem pode envolver a troca de investimentos de curto prazo por aqueles com um compromisso mais longo ou mesmo optando por substituir títulos variáveis ​​ou flutuantes por algum tipo de títulos de renda fixa. A idéia geral por trás das operações de financiamento é posicionar os investimentos de uma maneira que provavelmente produzirá um fluxo confiável de retornos que podem ser utilizados para apoiar a continuidade da operação do investidor. Periodicamente, ocorrerá uma revisão dos investimentos, concentrandoem vez de uma taxa fixa de retorno. A partir daí, o processo pode exigir negociação em alguns desses investimentos de curto prazo para aqueles com termos mais longos, uma estratégia que facilita a projeção da quantidade de retornos que serão recebidos ao longo do tempo, bem como quando esses retornos serão recebidos. Isso é especialmente importante se forem necessários os retornos desses investimentos para manter as operações de um ou mais departamentos ou agências.

Uma maneira de entender como a função de operações de financiamento é considerar um investidor que atualmente possui vários problemas de títulos de curto prazo que são estruturados com uma taxa de juros variável ou flutuante. Alguns dos títulos não pagam até a data de vencimento, enquanto outros fornecem pagamentos periódicos com base na taxa média de juros atuais. Ao avaliar o movimento futuro da economia, o investidor pode achar que a negociação desses títulos de curto prazo para títulos de longo prazos que estão equipados com taxas de juros fixas, pode ser possível desfrutar de um retorno maior. Além disso, dos títulos adquiridos de longo prazo também oferecem pagamentos periódicos com base nessas taxas fixas, é mais fácil para o investidor projetar o valor da receita que será recebido, quando os pagamentos serão emitidos e poderá usar esses fundos para cobrir várias despesas.

Embora as operações de financiamento possam ser uma maneira eficaz de organizar investimentos para garantir um fluxo constante de receita, essa abordagem pode ou não ser do melhor interesse do investidor a longo prazo. Para decidir se essa estratégia é viável, o investidor projeta com precisão os movimentos do mercado que afetam os investimentos, bem como a taxa de juros pagos nos ativos atualmente em mãos. A partir daí, a comparação dos retornos projetados com o que poderia ser realizado com investimentos de longo prazo com taxas fixas tornará possível decidir quando o cenário oferece os maiores benefíciose deve ser perseguido.