Quali sono le operazioni di finanziamento?
Le operazioni di finanziamento sono un tipo di strategia finanziaria che a volte viene utilizzata per scambiare determinati tipi di investimenti con altri investimenti che si prevede offrano un livello di rendimento più coerente nel tempo. Questo approccio può comportare lo scambio di investimenti a breve termine per coloro che hanno un impegno più lungo o addirittura la scelta di sostituire i titoli variabili o fluttuanti con alcuni tipi di titoli a reddito fisso. L'idea generale alla base delle operazioni di finanziamento è quella di posizionare gli investimenti in un modo che molto probabilmente produce un flusso affidabile di rendimenti che può essere utilizzato per sostenere la continuità dell'operazione dell'investitore.
Non è insolito che i governi utilizzino le operazioni di finanziamento come mezzo per proteggere le attività attualmente investite in uno o più mercati. Periodicamente, si verificherà una revisione degli investimenti detenuti, concentrandosi sulla valutazione della performance di tutti gli investimenti, ma verrà prestata particolare attenzione a quelli che sono considerati a breve termine e possono comportare un tasso di rendimento variabile anziché fisso. Da lì, il processo potrebbe richiedere la negoziazione di alcuni di quegli investimenti a breve termine per quelli a più lungo termine, una strategia che semplifica la proiezione della quantità di rendimenti che verranno ricevuti nel tempo, nonché quando tali rendimenti saranno ricevuto. Ciò è particolarmente importante se i rendimenti di tali investimenti sono necessari per mantenere le operazioni di uno o più dipartimenti o agenzie.
Un modo per capire come funzionano le operazioni di finanziamento è quello di considerare un investitore che attualmente possiede diverse emissioni obbligazionarie a breve termine strutturate con un tasso di interesse variabile o variabile. Alcune obbligazioni non pagano fino alla data di scadenza, mentre altre forniscono pagamenti periodici basati sul tasso di interesse medio corrente. Valutando il futuro movimento dell'economia, l'investitore può scoprire che negoziando queste obbligazioni a breve termine con obbligazioni a lungo termine che sono dotate di tassi di interesse fissi, potrebbe eventualmente essere possibile ottenere un rendimento maggiore. Inoltre, delle obbligazioni a lungo termine acquisite offrono anche pagamenti periodici basati su tali tassi fissi, è più facile per l'investitore proiettare l'importo del reddito che verrà ricevuto, quando i pagamenti saranno emessi, ed essere in grado di utilizzarli fondi per coprire varie spese.
Mentre le operazioni di finanziamento possono essere un modo efficace per organizzare gli investimenti per garantire un flusso costante di entrate, questo approccio può o meno essere nel migliore interesse dell'investitore a lungo termine. Al fine di decidere se questa strategia è praticabile, l'investitore proietta accuratamente i movimenti del mercato che incidono sugli investimenti, nonché sul tasso di interesse che viene pagato sulle attività attualmente disponibili. Da lì, il confronto tra i rendimenti previsti con ciò che potrebbe essere realizzato andando con investimenti a più lungo termine con tassi fissi consentirà di decidere quando lo scenario offre i maggiori vantaggi e dovrebbe essere perseguito.