Quais são os diferentes tipos de mercado de capitais?

O rótulo 'mercado de capitais' é um termo geral para todos os procedimentos e instituições que fornecem transações de produtos financeiros de longo prazo. Esses produtos incluem empréstimos, capital de arrendamento e títulos. Dois tipos básicos de mercado de capitais são o mercado de balcão e as trocas de segurança organizadas. Outros tipos de mercados de capitais, como mercados primário, secundário, público e privado, funcionam nessas duas categorias básicas.

As trocas de segurança organizadas são mercados tangíveis que ocupam um espaço físico, como um escritório ou um edifício, e ações e dívidas são negociadas no local. Todos os outros tipos de mercado de capitais são vendidos sem receita. Os Estados Unidos têm sete principais bolsas de valores organizados, incluindo a Bolsa de Nova York e a Bolsa de Valores Americana, que são os dois mercados nacionais. Os outros cinco mercados, como as bolsas de valores de Boston ou Filadélfia, são regionais.

As empresas que desejam vender títulos, mas não atendem aos requisitos de listagem das bolsas organizadas, costumam usar mercados de balcão. As empresas também podem usar esses tipos de mercado de capitais para evitar taxas. Uma rede de corretores, revendedores e corretoras conclui a maioria das transações de balcão.

Quando uma empresa decide vender ações sob a forma de ações no mercado de capitais, os gerentes financeiros têm a opção de vender privada ou publicamente. Em uma oferta pública no mercado de ações, indivíduos e conglomerados investidores podem comprar títulos da empresa. As ações vendidas nos mercados públicos são conhecidas como ações ordinárias. As ações privadas são vendidas para um número limitado de investidores em um mercado de colocação privada.

Os mercados de capitais com colocação privada são apresentados de duas formas: mercados de dívida privada e mercados de ações que vendem ações e outras formas de ações. Muitas vezes, as empresas de investimento transferem capital de risco para novos projetos usando mercados de private equity. As ações oferecidas em particular são geralmente mais caras que as ações ordinárias e pagam dividendos mais altos.

Outros tipos de mercados de capitais incluem mercados primário e secundário. Um mercado primário é criado quando uma empresa oferece seus títulos pela primeira vez. Se o estoque é comum e a empresa nunca ofereceu ações antes, é chamada de oferta pública inicial da empresa, ou IPO. Após o IPO de uma empresa, ela poderá continuar a oferecer novas ações no mercado primário.

Mercados secundários são aqueles em que os títulos oferecidos anteriormente são vendidos e negociados. O primeiro comprador de uma ação compra no mercado primário, mas se ela decide vender ou negociar essa ação, o faz no mercado secundário. Somente as compras iniciais nos mercados primários afetam diretamente a empresa emissora de ações.