Quels sont les différents types de marchés de capitaux?
Le label «marché des capitaux» est un terme générique pour toutes les procédures et institutions prévoyant des transactions de produits financiers à long terme. Ces produits comprennent les prêts, la valeur locative et les obligations. Les marchés de gré à gré et les bourses de sécurité organisées sont deux types fondamentaux de marchés de capitaux. D'autres types de marchés de capitaux, tels que les marchés primaire, secondaire, public et privé, fonctionnent dans ces deux catégories de base.
Les bourses de sécurité organisées sont des marchés tangibles occupant un espace physique, tel qu'un bureau ou un immeuble, et où les actions et les dettes sont négociées sur place. Tous les autres types de marchés financiers sont en vente libre. Les États-Unis ont sept grandes bourses de sécurité organisées, notamment la Bourse de New York et la Bourse américaine, qui sont les deux marchés nationaux. Les cinq autres marchés, tels que les bourses de Boston ou de Philadelphie, sont régionaux.
Les sociétés qui souhaitent vendre des valeurs mobilières, mais ne répondent pas aux exigences d'inscription des bourses organisées, utilisent souvent des marchés de gré à gré. Les entreprises peuvent également utiliser ces types de marché des capitaux pour éviter les frais. Un réseau de courtiers en valeurs mobilières, de courtiers et de sociétés de courtage effectue la plupart des transactions de gré à gré.
Lorsqu'une société décide de vendre des actions sous forme d'actions sur un marché des capitaux, les gestionnaires financiers ont le choix de vendre à titre privé ou public. Dans une offre boursière publique, les particuliers et les conglomérats investisseurs peuvent acheter les titres de la société. Les actions vendues sur les marchés publics sont appelées actions ordinaires. Les actions privées sont vendues à un nombre limité d’investisseurs sur un marché de placements privés.
Les marchés de capitaux de placements privés se présentent sous deux formes: les marchés de dette privée et les marchés d’actions qui vendent des actions et d’autres formes d’actions. Souvent, les entreprises d’investissement transfèrent du capital-risque à de nouveaux projets utilisant des marchés de capitaux privés. Les actions proposées à titre privé sont souvent plus chères que les actions ordinaires et rapportent des dividendes plus élevés.
Les autres types de marchés de capitaux comprennent les marchés primaire et secondaire. Un marché primaire est créé lorsqu'une entreprise offre ses titres pour la première fois. Si le stock est commun et que la société n'a jamais offert de stock auparavant, il s'agit du premier appel public à l'épargne de la société. Après l’introduction en bourse d’une société, celle-ci peut continuer à émettre de nouvelles actions sur le marché primaire.
Les marchés secondaires sont ceux sur lesquels les titres précédemment proposés sont vendus et négociés. Le premier acheteur d'une action achète sur le marché primaire, mais si elle décide de vendre ou d'échanger cette action, elle le fait sur le marché secondaire. Seuls les achats initiaux sur les marchés primaires ont un effet direct sur la société émettrice d’actions.