O que é um fundo fiduciário comum?
Um fundo fiduciário comum é um fundo composto pelos investimentos conjuntos de várias relações de confiança que são controladas por um único administrador. O objeto de confiança em questão geralmente é um banco ou empresa fiduciária, que pega todas as contas e as investe como achar melhor. Dessa maneira, um fundo fiduciário comum opera da mesma maneira que um fundo mútuo. Oferece diversificação de portfólio semelhante e experiência profissional aos beneficiários, além de evitar alguns dos custos de gerenciamento e restrições regulatórias associados aos fundos mútuos.
A maioria dos investidores procura diversificar suas carteiras o máximo possível, para que possam tirar proveito de uma variedade de oportunidades de mercado. A diversificação também é uma excelente maneira de evitar perdas substanciais, pois a má sorte de uma ou algumas oportunidades de investimento pode ser compensada pelo saldo do portfólio. Fundos mútuos, que pegam o dinheiro de vários investidores e o espalham por todo o mercado, são uma maneira comum de alcançar essa diversificação. Um fundo fiduciário comum é outra maneira de obter essa diversificação e, como tal, é um recurso popular das contas de aposentadoria.
Normalmente, uma relação de confiança é um grupo de ativos concedidos por alguém conhecido como concedente, destinado à distribuição aos beneficiários dessa pessoa. O administrador do trust é alguém encarregado pelo concedente de seguir as instruções do trust e distribuir os ativos aos beneficiários do concedente. Em um fundo fiduciário comum, o banco ou empresa fiduciária atua como agente fiduciário de vários fundos, com os investidores atuando como participantes. A responsabilidade de investir o fundo e ver que o capital interno cresce - capital que é então compartilhado por aqueles que investiram no fundo - recai sobre o agente fiduciário.
É importante observar que um fundo fiduciário comum não está disponível para investidores médios no mercado de ações. Em vez disso, geralmente é um recurso de contas de aposentadoria específicas oferecidas por bancos ou empresas fiduciárias. O agente fiduciário tem controle financeiro total sobre essas contas, o que significa que o banco ou empresa fiduciária tem autorização para tomar decisões em nome dos participantes do fundo.
Dessa forma, um administrador em um fundo fiduciário comum age da mesma forma que um administrador de fundos mútuos que supervisiona os investimentos no fundo. A diferença é que as taxas de administração comumente avaliadas pelas empresas de fundos mútuos são significativamente reduzidas, o que significa uma maior taxa de retorno para os investidores no fundo comum. Esses fundos são supervisionados por reguladores estatais e bancários, mas tecnicamente não são considerados um título, e é por isso que eles não estão no mercado aberto.