Vad är ett Master Trust?

Ett master trust är ett investeringsinstrument där bidrag från enskilda investerare kombineras som ett sätt att få priser på olika värdepapper som skulle vara omöjliga för dem att få individuellt. Ur detta perspektiv kan denna typ av förtroendearrangemang ses som en form av shopping i bulk, vilket gör att investerare kan kombinera sin köpkraft och erhålla önskade värdepapper till ett lägre pris. Som med andra förtroendearrangemang fungerar ett master trust genom att ge en administratör behörighet att köpa och sälja värdepapper för investerarnas räkning.

Investerare kan välja att använda tjänsterna hos ett förtroendeföretag för att skapa denna pool av investeringsresurser. Förtroendeföretaget fungerar som förvaltare för masterförtroendet och kan hantera ett brett utbud av värdepapper som en del av processen. Förvaltaren ansvarar ofta för flera förtroenden som behandlas som en enda förtroendegods för förvaltnings- och investeringssyften. Genom att använda den kumulativa köpkraften i denna paraplyförtroendestrategi kan förvaltaren ofta utöva en större grad av hävstångseffekt och få rabatter på köp av aktier, fonder och andra investeringar som annars inte skulle vara möjligt. Detta gör att de pengar som investerats av de enskilda innehavarna kan användas mer effektivt, vilket så småningom resulterar i en större avkastning för alla berörda.

I utbyte mot att hantera befälhavaren får förtroende ofta en del av de vinster som erhållits från företaget. Detta skapar en situation där det är i förvaltarens bästa att säkerställa största möjliga rabatter för investerarna som är förknippade med förtroendet. Detta gör att inte bara investerare kan säkra investeringar som de senare kan sälja med vinst när enhetspriset för aktierna har ökat, utan tillåter även förvaltaren att få en större avkastning för sina ansträngningar.

Förutom att förvärva värdepapper för masterförtroendet är förvaltaren också ansvarig för att sälja investeringar som förutspås falla i värde och förblir i det tillståndet under en längre tid. Förvaltaren kommer också att utarbeta periodiska rapporter som tillhandahålls varje investerare i gruppen. Detta hjälper till att säkerställa ansvarsskyldighet och ger investerarna möjlighet att granska hur förtroendet hanteras och svara på vilket sätt de tycker är lämpligt. Beroende på den exakta strukturen för förtroendet kan förvaltaren interagera ofta med investerarna eller kommunicera med dem sällan men regelbundet.