Vad är en skuggmarknad?
En skuggmarknad är en typ av privat marknad där investerare har tillgång till aktier i aktier som för närvarande inte erbjuds för allmän handel. Vanligtvis kräver en marknad av denna typ att investerare som vill delta uppfyller specifika kriterier innan de får genomföra en beställning. Till skillnad från andra typer av marknader är skuggmarknaden vanligtvis oreglerad, vilket innebär att det finns få om några statliga bestämmelser som skyddar intressena för dem som väljer att köpa och sälja på denna marknad.
Deltagande i en skuggmarknad kräver vanligtvis att en investerare ger bevis på att man har ett nettovärde som är över ett lägsta belopp. Detta lägsta belopp fastställs ofta av någon form av utbyteskommission eller byrå och tenderar att utgöra den största delen av vilken förordning som faktiskt är involverad i handeln på marknaden. Genom att kräva ett lägsta nettovärde är potentialen för att hantera investerare som är intresserade av att köpa eller sälja större massor av aktier brar, vilket i sin tur innebär att investerare har chansen att få större avkastning baserat på förmågan att förvärva större volymer av dessa aktier.
En av de vanligaste tillämpningarna på en skuggmarknad är erbjudandet av aktier före lanseringen av ett första offentligt erbjudande (IPO). Tanken är att ge investerare chansen att komma in på bottenvåningen innan aktierna presenteras för allmänheten och kan köpas av vem som helst med tillräckligt med ekonomiska resurser för att göra det. Detta tillvägagångssätt kan faktiskt vara till förmån för de investerare som köper aktier på skuggmarknaden, eftersom det finns möjligheten att efterfrågan på dessa aktier kommer att öka avsevärt efter lanseringen av börsintroduktionen. Detta innebär att en investerare kan tänkas köpa ett stort antal aktier på skuggmarknaden, hålla dem tills efter det första offentliga erbjudandet inträffar och sedan sälja dem i en reglerad markt -situationen med en betydande vinst.
Eftersom en skuggmarknad är oreglerad, innebär att välja att delta i denna typ av marknadssituation att ta en viss risk. Data som normalt tillhandahålls i andra marknadssituationer kan eller inte kan vara närvarande på en skuggmarknad, vilket lämnar investerare nödvändigheten av att hitta dessa data från andra källor. Dessutom kanske företag som erbjuder aktier inte erbjuder den fullständigare avslöjandet som är nödvändigt med andra marknader. Av denna anledning kan risknivån vara högre när man köper och säljer aktier på en skuggmarknad kontra andra marknader som regleras på ett sätt som hjälper till att skydda både investerares och emittenternas intressen.