Vad är en skuggmarknad?
En skuggmarknad är en typ av privat marknad där investerare har tillgång till aktier i aktier som för närvarande inte erbjuds för offentlig handel. En marknad av denna typ kräver vanligtvis att investerare som vill delta uppfyller specifika kriterier innan de får utföra en order. Till skillnad från andra typer av marknader är skuggmarknaden vanligtvis oreglerad, vilket innebär att det finns få om några statliga bestämmelser som skyddar intressen för dem som väljer att köpa och sälja på denna marknad.
Deltagande i en skuggmarknad kräver vanligtvis att en investerare tillhandahåller bevis för att ha ett nettovärde som är över ett minimumbelopp. Detta lägsta belopp fastställs ofta av någon form av utbyteskommission eller byrå, och tenderar att utgöra huvuddelen av den reglering som faktiskt är involverad i handeln på marknaden. Genom att kräva ett lägsta nettovärde är potentialen för att hantera investerare som är intresserad av att köpa eller sälja större partier av aktier större, vilket i sin tur innebär att investerare har chansen att få större avkastning baserat på förmågan att få större volymer av dessa aktier.
En av de vanligaste tillämpningarna av en skuggmarknad är erbjudandet av aktier innan lanseringen av ett initialt offentligt erbjudande (IPO). Tanken är att ge investerare möjlighet att komma in på bottenvåningen innan aktierna presenteras för allmänheten och kan köpas av vem som helst med tillräckliga ekonomiska resurser för att göra det. Detta tillvägagångssätt kan faktiskt vara till fördel för de investerare som köper aktier på skuggmarknaden, eftersom det finns en möjlighet att efterfrågan på dessa aktier kommer att öka avsevärt efter lanseringen av börsintroduktionen. Detta innebär att en investerare tänkbart kan köpa ett stort antal aktier på skuggmarknaden, hålla dem tills efter det initiala offentliga erbjudandet inträffade och sedan sälja dem i en reglerad marknadssituation till en betydande vinst.
Eftersom en skuggmarknad är oreglerad, innebär det att ta en viss risk att delta i denna typ av marknadssituation. Data som normalt tillhandahålls i andra marknadssituationer kan vara eller inte finns i en skuggmarknad, vilket gör att investerare måste hitta informationen från andra källor. Dessutom kan företag som erbjuder aktier inte erbjuda den fullständiga information som är nödvändig på andra marknader. Av denna anledning kan risknivån vara högre när man köper och säljer aktier på en skuggmarknad jämfört med andra marknader som regleras på ett sätt som hjälper till att skydda både investerares och emittenters intressen.