Co je převodový poměr?

Gearing ratio je obecný pojem, který se týká několika vzorců a poměrů, které měří množství bohatství, které podnik vlastní, na rozdíl od peněz, které dluží věřitelům. Ve velkém měřítku se konečný převodový poměr vypočítá odebráním všech vypůjčených peněz společnosti a jejich rozdělením na částku vlastního kapitálu, včetně půjček. Konkrétnější ukazatele, které spadají do tohoto plošného období, zahrnují poměr úrokového krytí, poměr dluhu / vlastního kapitálu, poměr vlastního kapitálu a poměr dluhu. Všechny tyto výpočty jsou určeny k posouzení pákového efektu společnosti, což je měřítkem toho, kolik jejího financování pochází z vnějších zdrojů na rozdíl od vlastníků podniku.

Mnoho společností a podniků shromažďuje dluh někdy během své existence, protože půjčování peněz je často nezbytným krokem k dlouhodobému finančnímu růstu. Pokud tyto vypůjčené částky začnou konzumovat příliš velké procento kapitálu společnosti, pak se o společnosti říká, že je silně zadlužená a zranitelná. I když se podnik sníží, dluh musí být ještě splacen a vysoce zadlužený podnik se může snažit o provedení těchto plateb.

Využití převodového poměru k měření výše pákového efektu je pro investory solidní způsob, jak se rozhodovat o finanční síle společnosti. Porovnáním různých pákových poměrů ostatních společností ve stejném odvětví je dosaženo jasného obrazu závislosti této společnosti na dluhu. Obecně řečeno, čím volatilnější podnikání, tím méně by mělo být podnikání využíváno. Je tomu tak proto, že podniky v těchto průmyslových odvětvích musí být schopny snáze zvládat výšky a minima.

Pro nejúplnější představu o nezávislosti společnosti na dluhu může být užitečný celkový převodový poměr, ve kterém je množství kapitálu, které má společnost, vyděleno celkovými dlužnými penězi. Z tohoto obecného přehledu lze pomocí konkrétních ukazatelů určit jednotlivé oblasti, ve kterých je společnost slabá nebo silná z hlediska toho, jak je využívána. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu je podobný celkovému převodovému poměru, s mírným obrácením v tom, že bere dluh a dělí jej vlastním kapitálem.

Podobná je i míra zadlužení, což je celková zadluženost dělená celkovými aktivy, a poměr vlastního kapitálu, což je vlastní kapitál dělený aktivy. Kromě toho existuje poměr úrokového krytí, také známý jako časy úrokového výnosu, který věnuje zvláštní pozornost úrokům z vypůjčených peněz. Tohoto čísla se dosáhne tak, že se nejprve sčítají příjmy společnosti před úroky a daněmi a poté se vydělí částkou dlužného úroku.